Magnite (NASDAQ:MGNI) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到Magnite, Inc.(NASDAQ:MGNI) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们研究债务水平时，我们首先会同时考虑现金和债务水平。

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Magnite 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情。下图显示，截至 2023 年 12 月底，Magnite 的债务为 5.366 亿美元，比一年前的 7.264 亿美元有所减少。 另一方面，该公司拥有 3.262 亿美元现金，净债务约为 2.104 亿美元。

Magnite 的负债情况

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Magnite 有 14.0 亿美元的负债将在 12 个月内到期，还有 5.85 亿美元的负债将在 12 个月后到期。 另一方面，它有 3.262 亿美元的现金和价值 11.8 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 4.846 亿美元。

这一赤字并不严重，因为 Magnite 的市值为 15 亿美元，因此，如果需要的话，它或许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但很明显，我们应该仔细研究它是否能在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Magnite 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

去年，Magnite 未实现息税前盈利，但收入增长了 7.4%，达到 6.2 亿美元。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界是由各种类型的人创造的。

注意事项

在过去的 12 个月里，Magnite 出现了息税前利润（EBIT）亏损。 具体来说，息税前利润亏损为 1.48 亿美元。 当我们看到这一点并回顾其资产负债表上的负债与现金相比时，我们认为该公司拥有任何债务都是不明智的。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 如果该公司能将 12 个月的 1.59 亿美元亏损转为盈利，我们会感觉更好。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 为此，您应该注意 我们在 Magnite 上发现的 两个警示信号 。

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