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这 4 项指标表明电子艺界 (NASDAQ:EA) 正在安全地使用债务

NasdaqGS:EA
Source: Shutterstock

有人说,作为投资者,考虑风险的最佳方式是波动性,而不是债务,但沃伦-巴菲特(Warren Buffett)有一句名言:"波动性远非风险的同义词。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候,我们总是喜欢看它使用债务的情况,因为债务过多会导致毁灭。 我们可以看到,Electronic Arts Inc.(NASDAQ:EA) 在其业务中确实使用了债务。 但更重要的问题是:债务会带来多大的风险?

债务会带来什么风险?

债务是帮助企业发展的工具,但如果企业没有能力偿还贷款人的债务,那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下,如果公司无法偿还债权人,就会破产。 然而,更常见(但仍然昂贵)的情况是,公司必须以低廉的股价稀释股东的股份,以控制债务。 尽管如此,最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理,并对自身有利。 在考虑一家企业使用多少债务时,首先要把现金和债务放在一起看。

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电子艺界有多少债务?

如下图所示,截至 2024 年 3 月,Electronic Arts 的债务为 18.8 亿美元,与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 不过,该公司有 32.6 亿美元的现金可以抵消,因此净现金为 13.8 亿美元。

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纳斯达克股票代码:EA 债务与股本比率历史 2024 年 6 月 24 日

电子艺界的资产负债表有多强?

最新的资产负债表数据显示,电子艺界有 30.9 亿美元的负债将在一年内到期,28.2 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面,该公司有 32.6 亿美元现金和价值 5.65 亿美元的应收账款将在一年内到期。 因此,其负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 20.8 亿美元。

由于公开交易的 Electronic Arts 股票总价值高达 370 亿美元,这种负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 尽管电子艺界的负债值得注意,但它拥有净现金,因此可以说它的债务负担并不重!

幸运的是,电子艺界去年的息税前利润(EBIT)增长了 8.1%,使债务负担看起来更加可控。 在分析债务水平时,资产负债表显然是首选。 但最终,企业未来的盈利能力将决定电子艺界能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此,如果您想了解专业人士的看法,您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

最后,一家公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务,而不是会计利润。 电子艺界的资产负债表上可能有净现金,但我们仍然有必要了解该公司将息税前利润(EBIT)转换为自由现金流的情况,因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 让所有股东感到高兴的是,在过去三年里,电子艺界的自由现金流实际上超过了息税前盈利(EBIT)。 这种强劲的现金转化率让我们像 Daft Punk 演唱会上的观众一样兴奋。

总结

虽然关注一家公司的总负债是明智之举,但电子艺界拥有 13.8 亿美元的净现金还是让人非常放心。 它的自由现金流高达 21 亿美元,是息税前利润的 119%,这给我们留下了深刻印象。 那么,电子艺界的债务是否是一种风险?我们认为不是。 另一个让我们对电子艺界充满信心的因素是,内部人士是否一直在购买股票:如果你也意识到了这一信号, 可以点击此链接立即了解

总而言之,有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.