索诺科产品公司 (NYSE:SON) 的股价与收益不符

在美国市盈率中位数约为 17 倍的情况下，索诺科产品公司（NYSE:SON）15.2 倍的市盈率不值得一提。 虽然这可能不会引起人们的注意，但如果市盈率不合理，投资者可能会错失潜在的机会或忽视即将到来的失望。

近来，索诺科产品公司的盈利下降速度比其他大多数公司都要快，这对该公司并不有利。 可能是许多人预计糟糕的盈利表现很快就会回到市场平均水平，这使得市盈率一直没有下降。 如果你仍然相信该公司的业务，你会更希望它的盈利没有失血。 如果不是这样，那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。

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增长指标对市盈率有何启示？

有一个固有的假设，即一家公司的市盈率（如 Sonoco Products 的市盈率）应该与市场相匹配，这样才算合理。

回顾过去，公司去年的盈利下降了 22%，令人沮丧。 然而，在此之前的几年里，该公司的业绩非常强劲，这意味着在过去的三年里，该公司的每股收益（EPS）总共增长了 102%，令人印象深刻。 虽然一路磕磕绊绊，但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。

展望未来，据关注该公司的六位分析师估计，未来三年的年增长率将达到 7.8%。 与此同时，其他市场的年增长率预计为 10.0%，这显然更具吸引力。

根据这些信息，我们发现索诺科产品公司的市盈率与市场相当接近，这很有意思。 显然，该公司的许多投资者并不像分析师指出的那样看跌，他们现在并不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东可能会让自己未来失望。

主要启示

一般来说，我们倾向于限制市盈率的使用，以确定市场对公司整体健康状况的看法。

我们已经确定，索诺科产品公司目前的市盈率高于预期，因为其预测增长低于整个市场。 当我们看到盈利前景疲软，增长速度低于市场时，我们就会怀疑股价有下跌的风险，从而降低适度的市盈率。 除非这些情况有所改善，否则很难接受这些价格是合理的。

投资前还要考虑其他重要的风险因素，我们已经发现了索诺科产品公司的一个警示信号，你应该注意。

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