当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")低于 17 倍时,你可能会考虑将市盈率为 23.8 倍的Constellium SE (纽约证券交易所股票代码:CSTM)作为一只可能要回避的股票。 不过,市盈率高可能是有原因的,需要进一步调查才能确定是否合理。
Constellium 最近一直在挣扎,因为其盈利下降的速度比大多数其他公司都要快。 一种可能是,市盈率之所以高,是因为投资者认为该公司将彻底扭转局面,加速超越市场上的大多数其他公司。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到非常紧张。
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有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如 Constellium 的市盈率)应该超过市场表现才算合理。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 17%。 即便如此,令人钦佩的是,尽管在过去 12 个月里,公司的每股收益与三年前相比累计增长了 106%。 虽然一路坎坷,但可以说最近的盈利增长对公司来说已经绰绰有余。
展望未来,覆盖该公司的六位分析师预计,未来三年的盈利将每年增长 40%。 这大大高于大盘每年 10% 的增长预期。
有鉴于此,Constellium 的市盈率高于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
主要启示
仅用市盈率来判断是否应该出售股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
正如我们所猜测的那样,我们对 Constellium 分析师预测的研究表明,其卓越的盈利前景是导致其市盈率居高不下的原因。 在现阶段,投资者认为盈利恶化的可能性不大,没有理由降低市盈率。 除非这些情况发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
在您确定自己的观点之前,我们发现Constellium 有一个警示信号值得您注意。
当然,您也可以找到比 Constellium 更好的股票。因此,您不妨查看本免费 合集,了解市盈率合理且盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.