Stock Analysis
Aspen Aerogels, Inc.(NYSE:ASPN)的股价在经历了之前的震荡期后,在本月取得了令人印象深刻的53%的涨幅。 上个月的涨幅是去年同期 123% 大幅涨幅的顶峰。
在股价大幅飙升之后,当美国化工行业几乎半数公司的市销率(或 "P/S")低于 1.3 倍时,您可能会认为 Aspen Aerogels 是一只不值得研究的股票,因为其市销率高达 5.5 倍。 不过,只看市销率的表面价值并不明智,因为市销率如此之高可能是有原因的。
Aspen Aerogels 的表现如何?
Aspen Aerogels 最近的表现确实不错,因为它的收入一直保持正增长,而其他大多数公司的收入却在倒退。 也许市场预期该公司未来的收入增长将与行业趋势相反,从而有助于提高市盈率。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
想要全面了解分析师对该公司的预期?我们关于 Aspen Aerogels 的免费 报告 将帮助您揭示公司的前景。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样 Aspen Aerogels 的市盈率才算合理。
回顾过去一年,公司的销售额增长了 32%。 令人欣喜的是,得益于过去 12 个月的增长,收入也比三年前累计增长了 138%。 因此,股东们肯定会欢迎这种中期收入增长率。
展望未来,根据跟踪该公司的十位分析师的预测,未来三年的收入每年将增长 52%。 而整个行业的年增长率预计仅为 8.0%,因此该公司将获得更强劲的收入业绩。
有鉴于此,Aspen Aerogels 的市盈率高于大多数其他公司也就不难理解了。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
最终结论
最近,Aspen Aerogels 的股价大幅上扬,这确实有助于提高其市盈率。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。
我们认为,Aspen Aerogels 公司之所以能保持较高的市销率,是因为其预期收入增长高于化工行业的其他公司。 目前,股东们对市盈率很满意,因为他们相信未来的收入不会受到威胁。 除非这些条件发生变化,否则它们将继续为股价提供强有力的支撑。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了Aspen Aerogels需要注意的三个警示信号。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费的 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.