对金赛尔资本集团公司 (NYSE:KNSL) 的市盈率缺乏信心

金赛尔资本集团公司（NYSE:KNSL）的市盈率（或 "市净率"）为 25.5 倍，目前可能发出了非常看跌的信号，因为美国几乎有一半公司的市盈率低于 16 倍，甚至低于 9 倍的市盈率也并不罕见。 不过，市盈率相当高可能是有原因的，需要进一步调查才能确定是否合理。

金赛尔资本集团最近的表现确实不错，因为它的盈利一直保持正增长，而其他大多数公司的盈利却在倒退。 市盈率之所以高，可能是因为投资者认为该公司将继续比大多数公司更好地应对大市场的逆风。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了相当高的代价。

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增长是否与高市盈率相匹配？

为了证明其市盈率的合理性，Kinsale Capital Group 需要实现远高于市场的出色增长。

回顾过去一年，公司业绩增长了 90%。 令人欣喜的是，得益于过去 12 个月的增长，每股收益也比三年前累计增长了 194%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在盈利增长方面做得非常出色。

展望未来，根据关注该公司的九位分析师的估计，未来三年的年增长率将达到 9.0%。 与此同时，市场上的其他公司预计每年增长 10%，两者并无本质区别。

有鉴于此，Kinsale Capital Group 的市盈率高于大多数其他公司就显得很奇怪了。 显然，该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司，而且现在并不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东可能会失望。

金赛尔资本集团市盈率的底线

一般来说，我们倾向于限制市盈率的使用，以确定市场对公司整体健康状况的看法。

我们已经确定，金赛尔资本集团目前的市盈率高于预期，因为其预测增长仅与更广泛的市场一致。 目前，我们对相对较高的股价感到不安，因为预测的未来收益不可能长期支持这种积极的情绪。 这使股东的投资面临风险，潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。

值得注意的是，我们还发现了金赛尔资本集团的一个警示信号，您需要加以考虑。

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