Stock Analysis

市场将逸生控股有限公司 (NYSE:YSG) 股价提升 129%,但它还能做得更多

NYSE:YSG
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Yatsen Holding Limited(NYSE:YSG)的股东们一定会兴奋地看到,该公司的股价在本月大涨了129%,从之前的疲软中恢复过来。 但上个月的涨幅还不足以让股东们满意,因为股价在过去 12 个月中仍下跌了 4.2%。

即使股价大幅跳水,雅森控股公司目前的市销率(或 "P/S")仍为 1.1 倍,这可能是看涨的信号,因为在美国个人用品行业,几乎有一半的公司市销率超过 1.7 倍,甚至市销率超过 4 倍也并不罕见。 不过,只看表面价值并不明智,因为它的局限性可能是有原因的。

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纽约证券交易所:YSG 2024 年 4 月 27 日的市销率与行业对比

逸森控股的市销率对股东意味着什么?

虽然近来行业收入有所增长,但逸仙控股的收入却出现了倒退,这并不可取。 也许投资者认为收入强劲增长的前景并不乐观,所以市盈率仍然很低。 如果是这样的话,那么现有股东可能很难对股价的未来走向感到兴奋。

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逸盛控股的收入增长趋势如何?

有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如逸盛控股的市盈率)应低于同行业,这样才算合理。

回顾过去一年,该公司的营业额令人沮丧地下降了 7.9%。 因此,与三年前相比,收入也整体下降了 35%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。

展望未来,据观察该公司的三位分析师估计,未来三年的年增长率应为 9.6%。 这将大大高于整个行业每年 6.0% 的增长预测。

根据这些信息,我们发现雅森控股公司的市盈率低于行业水平是很奇怪的。 看来,大多数投资者根本不相信该公司能实现未来的增长预期。

主要启示

尽管逸盛控股的股价近期不断攀升,但其市盈率仍落后于大多数其他公司。 我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。

在我们看来,鉴于逸盛控股的预期收入增长高于同行业其他公司,其目前的市销率似乎明显偏低。 可能有一些重大风险因素给市盈率带来了下行压力。 市场似乎预期收入会不稳定,因为这些情况通常会提振股价。

您始终需要注意风险,例如, 逸盛控股公司就有一个 我们认为您应该注意的 警示信号

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This article has been translated from its original English version, which you can find here.