LifeStance Health Group (NASDAQ:LFST) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 '当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 我们注意到，LifeStance Health Group, Inc.(NASDAQ:LFST) 的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以低廉的价格筹集资金。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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LifeStance Health Group 有多少债务？

如下所示，截至 2023 年 9 月底，LifeStance Health Group 的债务为 2.51 亿美元，高于一年前的 2.142 亿美元。点击图片查看详情。 不过，由于该集团拥有 4260 万美元的现金储备，其净债务较少，约为 2.084 亿美元。

了解 LifeStance 健康集团的负债情况

最新的资产负债表数据显示，LifeStance Health Group 有 2.409 亿美元的负债将在一年内到期，4.791 亿美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 4260 万美元现金和价值 1.497 亿美元的一年内到期应收账款。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 5.277 亿美元。

这一赤字并不严重，因为 LifeStance Health 集团市值 24.2 亿美元，因此，如果有必要，它很可能筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 但很显然，我们一定要仔细研究它能否在不稀释债务的情况下管理好自己的债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 LifeStance Health 集团能否随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月中，LifeStance Health Group 公布的收入为 10 亿美元，增长了 22%，但未公布任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

注意事项

虽然我们对 LifeStance Health Group 的收入增长表示赞赏，但它的息税前利润（EBIT）亏损并不理想。 具体来说，息税前利润亏损为 1.45 亿美元。 看到这一点，再回想其资产负债表上的负债与现金的对比，我们认为该公司举债似乎并不明智。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年该公司烧掉了 3700 万美元的现金也无济于事。 因此，直截了当地说，我们认为它有风险。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，而我们已经发现了 LifeStance Health Group 的一个警示信号 ，您应该了解一下。

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