Guardant Health (NASDAQ:GH) 的资产负债表健康吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险有多高时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务过多会导致公司破产。 与许多其他公司一样，Guardant Health, Inc.(NASDAQ:GH) 也在使用债务。 但是，股东们是否应该担心它对债务的使用呢？

什么时候债务是危险的？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务有助于企业发展。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 当然，也有很多公司利用债务来为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Guardant Health 有多少债务？

如下图所示，截至 2023 年 12 月，Guardant Health 的债务为 11.4 亿美元，与前一年基本持平。您可以点击图表了解更多详情。 但它也有 11.7 亿美元的现金可以抵消，这意味着它有 2,870 万美元的净现金。

Guardant Health 的资产负债表有多健康？

从最新的资产负债表中我们可以看到，Guardant Health 有 2.059 亿美元的负债将在一年内到期，还有 14.2 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，该公司拥有 11.7 亿美元的现金以及价值 8880 万美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 3.703 亿美元。

鉴于 Guardant Health 的市值高达 21.9 亿美元，很难相信这些负债会构成多大的威胁。 尽管如此，我们仍应继续关注它的资产负债表，以防情况恶化。 虽然 Guardant Health 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们很有信心它能安全地管理债务。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Guardant Health 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Guardant Health 报告的收入为 5.64 亿美元，增长了 25%，但没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

Guardant Health 的风险有多大？

据统计，亏损的公司比赚钱的公司风险更大。 我们注意到，Guardant Health 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 同期，该公司的自由现金流出为负 3.45 亿美元，会计亏损 4.79 亿美元。 但值得庆幸的是，资产负债表上还有 2870 万美元。 这意味着它可以在两年多的时间里保持目前的支出速度。 去年，Guardant Health 的收入增长亮眼，因此很有可能在适当的时候扭亏为盈。 盈利前的公司往往风险很大，但也能带来丰厚的回报。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意， Guardant Health 在我们的投资分析中显示了 两个警示信号， 您应该了解...

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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