Great Elm Group (NASDAQ:GEG) 是一项风险投资吗？

传奇基金经理李路（查理-芒格曾支持过他）曾经说过：'最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 当我们考虑一家公司的风险如何时，我们总是喜欢看它的债务使用情况，因为债务负担过重会导致公司破产。 我们注意到Great Elm Group, Inc.(NASDAQ:GEG) 的资产负债表上确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行合理的管理，并对自身有利。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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Great Elm 集团有多少债务？

您可以点击下面的图表查看历史数据，它显示 Great Elm Group 在 2023 年 12 月的债务为 6 410 万美元，低于一年前的 8 520 万美元。 然而，其资产负债表显示其持有 1.228 亿美元现金，因此其实际拥有 5870 万美元净现金。

大榆树集团的负债情况

最新的资产负债表数据显示，Great Elm Group 有 688 万美元的负债将在一年内到期，6470 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司的现金为 1.228 亿美元，一年内到期的应收账款为 349 万美元。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出5 470 万美元。

如此丰厚的流动资金意味着，大榆树集团的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 由此看来，贷款人应该像空手道黑带高手的挚爱一样感到安全。 简而言之，大榆树集团拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不沉重！ 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，Great Elm 集团的收益才是影响资产负债表未来表现的关键。 因此，如果你想了解更多关于其收益的信息，不妨看看这张大榆树集团长期收益趋势图。

在过去的 12 个月里，Great Elm 集团报告的收入为 1100 万美元，增长了 77%，但没有报告任何息税前利润。 如果幸运的话，该公司将能够实现盈利。

Great Elm 集团的风险有多大？

虽然 Great Elm 集团的息税前利润（EBIT）出现亏损，但它实际上产生了 4000 万美元的正自由现金流。 因此，从表面价值来看，并考虑到净现金状况，我们认为该股近期风险不大。 鉴于该公司去年的收入增长了 77%，我们认为该公司很有可能步入正轨。 这种增长可能意味着这是一只非常值得关注的股票。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 我们发现了 Great Elm Group 的 两个警示信号 ，了解它们应该成为您投资过程的一部分。

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