Stock Analysis
你可能会认为,市销率高达 14.9 倍的DexCom, Inc.(NASDAQ:DXCM) 是一只应该完全回避的股票,因为美国几乎一半的医疗设备公司的市销率都低于 3.4 倍,即使市销率低于 1.3 倍也不是什么稀罕事。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
DexCom 近期表现如何?
近期对 DexCom 来说是有利的,因为它的收入增长速度快于大多数其他公司。 市盈率之所以偏高,可能是因为投资者认为这种强劲的收入表现会持续下去。 然而,如果情况并非如此,投资者可能会因支付过高的股价而被套牢。
如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于 DexCom 的免费 报告。收入预测是否与高市盈率相匹配?
为了证明其市盈率的合理性,DexCom 需要实现远远超过同行业的出色增长。
如果我们回顾一下去年的收入增长,该公司取得了 24% 的惊人增长。 近期的强劲表现意味着,在过去三年里,该公司的收入总计增长了 88%。 因此,可以说该公司最近的收入增长非常出色。
展望未来,该公司的分析师预计,未来三年的收入将每年增长 19%。 与此同时,该行业的其他公司预计每年仅增长 10%,吸引力明显不足。
有了这些信息,我们就能理解为什么 DexCom 的市盈率与同行业相比如此之高。 显然,股东们并不热衷于抛售那些可能拥有更繁荣未来的公司。
主要启示
我们认为,市销率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和对未来的预期。
正如我们所猜测的那样,我们对 DexCom 分析师预测的研究表明,其卓越的收入前景是导致其高市盈率的原因。 目前,股东们对市盈率很满意,因为他们相信未来的收入不会受到威胁。 在这种情况下,股价很难在短期内大幅下跌。
我们不想过多渲染,但我们也发现了DexCom 的一个警示信号,您需要注意。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此,您不妨看看这组市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司的免费资料。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.