DexCom (NASDAQ:DXCM) 是否负债过多？

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '所以，当你考虑任何特定股票的风险有多大的时候，你需要考虑债务问题，这可能是显而易见的，因为过多的债务会导致公司破产。 重要的是，DexCom 公司（纳斯达克股票代码：DXCM）确实有债务。 但真正的问题是，这些债务是否会使公司面临风险。

债务何时成为问题？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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DexCom 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，DexCom 的债务为 24.3 亿美元，高于一年前的 19.7 亿美元。点击图片查看详情。 但另一方面，它也拥有 27.2 亿美元的现金，净现金为 2.899 亿美元。

看看 DexCom 的负债情况

从最新的资产负债表中我们可以看到，DexCom 有 15.6 亿美元的负债将在一年内到期，还有 26.4 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 27.2 亿美元的现金和 9.875 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（短期）应收账款之和多出 4.843 亿美元。

这种情况表明，DexCom 的资产负债表看起来相当稳健，因为其负债总额与流动资产几乎相等。 因此，虽然很难想象这家市值 538 亿美元的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 虽然 DexCom 有值得注意的负债，但它的现金也多于债务，因此我们相信它能安全地管理债务。

此外，我们很高兴地报告，DexCom 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 53%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但是，未来的收益才是决定 DexCom 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 DexCom 的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理能力。 在最近三年里，德康公司的自由现金流占息税前利润的 69%，鉴于自由现金流不包括利息和税项，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

总结

虽然关注公司的负债总额总是明智的，但令人欣慰的是，DexCom 拥有 2.899 亿美元的净现金。 它去年息税前利润增长了 53%，给我们留下了深刻印象。 那么，DexCom 的债务会带来风险吗？我们认为不是。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 请注意，在 我们的投资分析中 ， DexCom 显示了 一个警告信号， 您应该了解...

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那么不要犹豫，今天就来了解我们的独家净现金增长股票列表。

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