J&J Snack Foods (NASDAQ:JJSF) 的资产负债表相当健康

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，当你考虑某只股票的风险有多高时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 重要的是，J&J Snack Foods Corp.(NASDAQ:JJSF) 确实有债务。 但更重要的问题是：债务会带来多大的风险？

债务会带来什么风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷款人迫使他们以不良价格筹集资金。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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J&J Snack Foods 有多少债务？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 J&J Snack Foods 在 2023 年 12 月的债务为 700 万美元，低于一年前的 9200 万美元。 但它也有 5000 万美元的现金可以抵消，这意味着它有 430 万美元的净现金。

J&J Snack Foods 的资产负债表有多强？

根据上次报告的资产负债表，J&J Snack Foods 有 1.653 亿美元的负债在 12 个月内到期，有 2.148 亿美元的负债在 12 个月后到期。 与此相抵消的是，该公司有 5000 万美元现金和 1.662 亿美元应收账款在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 1.639 亿美元。

由于公开交易的 J&J Snack Foods 股票总价值为 27.6 亿美元，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 不过，我们认为值得密切关注其资产负债表的实力，因为它可能会随着时间的推移而发生变化。 尽管有值得注意的负债，但 J&J Snack Foods 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

此外，我们很高兴地报告，J&J Snack Foods 已将其息税前盈利（EBIT）提高了 83%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定 J&J Snack Foods 今后能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 虽然 J&J Snack Foods 的资产负债表上有净现金，但仍值得看看它将息税前利润（EBIT）转换为自由现金流的能力，以帮助我们了解它建立（或侵蚀）现金余额的速度有多快。 过去三年，J&J 休闲食品公司的自由现金流占息税前利润的 28%，低于我们的预期。 就偿还债务而言，这并不理想。

总结

虽然关注一家公司的负债总额总是明智之举，但 J&J Snack Foods 拥有 4,300 万美元的净现金还是非常令人欣慰的。 而且它去年息税前利润增长了 83%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为 J&J Snack Foods 的债务使用存在风险。 如果我们发现 J&J Snack Foods 的内部人士最近买入了股票，我们就会有动力进一步研究这只股票。如果你也想，那你就走运了，因为今天我们将免费分享 我们的内幕交易报告列表。

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