Stock Analysis
当美国近半数公司的市盈率(或 "市净率")超过 18 倍时,你可能会认为马拉松石油公司(NYSE:MRO)10.3 倍的市盈率是一项有吸引力的投资。 不过,我们需要深入研究一下,以确定降低市盈率是否有合理的依据。
最近,马拉松石油公司的盈利下降幅度超过了市场,表现非常低迷。 市盈率之所以低,可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现根本不会改善。 如果你仍然相信该公司的业务,你会更希望该公司的盈利不会出现亏损。 或者至少,如果你的计划是趁其不景气时买入一些股票,你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。
马拉松石油公司的增长趋势如何?
马拉松石油公司的市盈率是一家预期增长有限的公司的典型市盈率,重要的是,它的表现比市场差。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 42%。 至少,得益于前期的增长,每股收益与三年前相比没有完全倒退。 因此,股东们可能不会对不稳定的中期增长率过于满意。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,未来三年的每股收益将每年增长 5.5%。 与此同时,其他市场预计每年增长 10%,这显然更具吸引力。
有了这些信息,我们就能理解为什么马拉松石油公司的市盈率低于市场。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
马拉松石油公司市盈率的底线
通常情况下,我们会告诫投资者在做出投资决策时不要过分看重市盈率,尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。
我们已经确定,马拉松石油公司之所以保持较低的市盈率,是因为其预测增长低于市场预期。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
我们不想过多地 "泼冷水",但我们也发现了马拉松石油公司需要注意的5 个警示信号(其中 1 个不容忽视!)。
重要的是,要确保自己寻找的是一家优秀的公司,而不仅仅是你遇到的第一个想法。因此,请免费浏览这份近期盈利增长强劲(市盈率较低)的有趣公司名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.