投资者不买自由能源公司 (NYSE:LBRT) 的账

当美国近半数公司的市盈率（或 "市净率"）超过 18 倍时，你可能会认为自由能源公司（NYSE:LBRT）的市盈率为 8.4 倍，是一项极具吸引力的投资。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此有限可能是有原因的。

近期，自由能源公司的盈利下滑幅度超过了市场，表现十分低迷。 似乎很多人都认为这种糟糕的盈利表现会持续下去，从而压低了市盈率。 如果你仍然看好这家公司，那么在做任何决定之前，你都希望它的盈利轨迹能出现转机。 或者至少，如果你的计划是趁公司不景气时买进一些股票，你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。

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增长是否与低市盈率相匹配？

为了证明其市盈率的合理性，自由能源公司需要实现大幅落后于市场的微弱增长。

回顾过去一年，该公司的净利润令人沮丧地下降了 9.7%。 不幸的是，这让它又回到了三年前的起点，在此期间，每股收益几乎没有整体增长。 因此，在我们看来，在这段时间里，该公司的盈利增长喜忧参半。

展望未来，未来三年的收益应该会有所减少，据关注该公司的分析师估计，收益每年将下降 1.2%。 与此同时，整个市场预计每年增长 9.9%，情况不容乐观。

有鉴于此，我们对自由能源公司的市盈率低于市场并不感到惊讶。 然而，收益缩水不太可能导致长期稳定的市盈率。 由于疲软的前景拖累了股价，即使仅仅维持这些价格也很难实现。

自由能源公司市盈率的底线

通常情况下，我们在做出投资决策时会告诫自己不要过多地解读市盈率，尽管市盈率可以揭示其他市场参与者对公司的看法。

正如我们所猜测的那样，我们对自由能源公司分析师预测的研究表明，该公司盈利缩水的前景导致其市盈率偏低。 在现阶段，投资者认为盈利改善的潜力还不够大，不足以支撑较高的市盈率。 除非这些情况有所改善，否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。

在采取下一步行动之前，您应该了解我们发现的自由能源公司的两个警告信号（其中一个不容忽视！）。

如果这些风险让你重新考虑对自由能源的看法，请浏览我们的优质股票互动列表，了解还有哪些股票。

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