慎入史维特斯资源公司（NYSE:CIVI）的深渊

当美国近半数公司的市盈率（或 "市净率"）超过 17 倍时，你可能会认为史维特斯资源公司（NYSE:CIVI）9 倍的市盈率是一项极具吸引力的投资。 不过，我们需要深入研究一下，以确定降低市盈率是否有合理的依据。

最近一段时间，史维特斯资源公司的盈利下降速度比其他大多数公司都要快，这对该公司来说并不有利。 市盈率之所以低，可能是因为投资者认为这种糟糕的盈利表现根本不会改善。 如果你仍然相信该公司的业务，你会更希望该公司的盈利没有下滑。 或者至少，如果你的计划是趁公司不景气的时候买入一些股票，你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。

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增长指标对低市盈率有何启示？

有一种固有的假设认为，像史维特斯资源公司这样的市盈率应该低于市场表现才算合理。

如果我们回顾一下去年的收益，令人沮丧的是，该公司的利润下降了 38%。 然而，在此之前的几年里，该公司的业绩非常强劲，这意味着在过去的三年里，该公司的每股收益（EPS）总计增长了 57%，令人印象深刻。 因此，虽然股东们更希望公司继续保持这种增长势头，但他们可能会对中期盈利增长率表示欢迎。

展望未来，据关注该公司的六位分析师估计，未来三年的年增长率将达到 20%。 而市场预测的年增长率仅为 11%，因此该公司的盈利能力更强。

有了这些信息，我们发现史维特斯资源公司的市盈率比市场低，这很奇怪。 显然，一些股东对预测表示怀疑，并接受了大幅降低的销售价格。

史维特斯资源公司市盈率的底线

一般来说，我们倾向于将市盈率的使用限制在确定市场对公司整体健康状况的看法上。

我们对史维特斯资源公司分析师预测的研究表明，其卓越的盈利前景对市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到强劲的盈利前景和高于市场的增长速度时，我们认为潜在的风险可能会对市盈率造成巨大压力。 至少价格风险看起来很低，但投资者似乎认为未来的盈利可能会有很大的波动。

投资前还要考虑其他重要的风险因素，我们发现史维特斯资源公司有 4 个警示信号值得注意。

如果您不确定史维特斯资源公司的业务实力，不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表，了解您可能错过的其他公司。

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