为什么说 HighPeak Energy (NASDAQ:HPK) 不稳定的盈利只是问题的开始？

投资者对HighPeak Energy, Inc.(NASDAQ:HPK) 发布的最新财报感到失望。 我们的分析发现，除了疲软的标题数字外，还有一些值得关注的原因。

查看我们对 HighPeak Energy 的最新分析

近距离观察 HighPeak Energy 的收益

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报告利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 要获得应计比率，我们首先要从一个时期的利润中减去 FCF，然后用这个数字除以该时期的平均运营资产。 这个比率告诉我们，公司有多少利润不是由自由现金流支持的。

这意味着负的应计比率是件好事，因为它表明公司带来的自由现金流比其利润所显示的要多。 虽然应计比率为正并不是什么问题，这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高则是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 这是因为一些学术研究表明，高应计比率往往会导致利润降低或利润增长减少。

在截至 2023 年 12 月的一年中，高峰能源公司的应计比率为 0.21。 不幸的是，这意味着其自由现金流大大低于其报告的利润。 在过去的 12 个月里，该公司的自由现金流实际上为负值，尽管有上述 1.940 亿美元的利润，但还是流出了 2.69 亿美元。 由于去年的自由现金流为负值，我们认为一些股东可能会怀疑今年 2.69 亿美元的现金消耗是否意味着高风险。 对股东来说，不幸的是，该公司还一直在发行新股，稀释了他们未来的收益份额。

我们的数据显示，HighPeak Energy 的内部人士一直在购买股票！ 幸运的是，我们可以免费为您提供所有内部人士买入（和卖出）的图表。

为了了解每股收益的潜力，必须考虑公司对股东的稀释程度。 事实上，在过去 12 个月里，HighPeak Energy 公司通过发行新股，将已发行股票数量增加了 13%。 这意味着它的收益被更多的股票瓜分。 只谈净利润，而不关注每股收益，就会被大数字分散注意力，而忽略了与每股价值相关的小数字。 点击此链接，查看 HighPeak Energy 的历史每股收益增长情况。

看看 HighPeak Energy 的稀释对其每股收益 (EPS) 的影响

三年前，HighPeak Energy 曾出现亏损。 即使是去年，利润也下降了 9.3%。 令人遗憾的是，每股收益进一步下降，在此期间下降了整整 19%。 由此可见，稀释对股东造成了一定的影响。

如果 HighPeak Energy 的每股收益能随着时间的推移而增长，那么股价向同一方向发展的可能性就会大大提高。 但另一方面，如果我们得知利润（而不是每股收益）正在改善，我们就不会那么兴奋了。 因此，如果我们的目标是评估一家公司的股价是否会增长，那么可以说，从长远来看，每股收益比净收入更重要。

我们对 HighPeak Energy 盈利表现的看法

总之，相对于盈利而言，峰值能源公司的现金流较弱，这表明其盈利质量较低，而且稀释意味着股东现在拥有的公司股份比例较小（假设他们持有的股份数量不变）。 基于上述原因，我们认为，敷衍地看一眼 HighPeak Energy 的法定利润，可能会让它的基本面看起来比实际情况更好。 如果你想更深入地了解 HighPeak Energy，你还需要了解它目前面临的风险。 为此，我们发现了4 个警示信号（其中 2 个不容忽视！），您在购买任何 HighPeak Energy 股票之前都应该了解这些信号。

在这篇文章中，我们研究了许多可能损害利润数字实用性的因素，并得出了谨慎的结论。 但是，如果你能专注于细枝末节，总会有更多发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这份免费的 高股本回报率公司集锦，或者 这份内部人士正在购买的股票清单。

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