这四项指标表明 DMC Global (NASDAQ:BOOM) 合理使用债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，DMC Global Inc.(NASDAQ:BOOM) 也在利用债务。 但真正的问题是，这些债务是否会给公司带来风险。

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么企业就会任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常会看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使它们以低廉的价格筹集资金。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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DMC Global 的债务是多少？

您可以点击下图查看历史数据，它显示 DMC Global 在 2024 年 3 月的债务为 8,800 万美元，低于一年前的 1.267 亿美元。 不过，该公司还有 2040 万美元现金，因此净债务为 6760 万美元。

DMC Global 的资产负债表有多健康？

根据最新公布的资产负债表，DMC Global 在 12 个月内到期的负债为 1.212 亿美元，12 个月后到期的负债为 1.418 亿美元。 与此相抵，该公司有 2040 万美元的现金和 1.047 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 1.379 亿美元。

虽然这个数字看起来很大，但也不算太坏，因为 DMC Global 的市值为 2.726 亿美元，所以如果有必要，它或许可以通过融资来加强资产负债表。 不过，仍值得仔细研究其偿还债务的能力。

我们衡量一家公司的债务负担相对于其盈利能力的方法是，看其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及计算其息税前盈利（EBIT）覆盖利息支出（利息覆盖率）的难易程度。 这样，我们既考虑了债务的绝对数量，也考虑了为债务支付的利率。

DMC Global 的净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）之比为 0.67，利息保障倍数为 6.9 倍，在我们看来，DMC Global 的债务使用方式可能相当合理。 因此，我们建议密切关注融资成本对业务的影响。 此外，我们很高兴地报告，DMC Global 已将息税折旧摊销前利润提高了 48%，从而降低了未来债务偿还的可能性。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 DMC Global 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

但我们最后的考虑也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 因此，合乎逻辑的一步是看看息税前盈利（EBIT）中与实际自由现金流相匹配的比例。 在过去两年里，DMC Global 的自由现金流占息税前盈利（EBIT）的 85%，高于我们通常的预期。 如果需要的话，这将使其有能力偿还债务。

我们的观点

令人欣慰的是，DMC Global 将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力令人印象深刻，这意味着它在偿还债务方面占了上风。 不过，让人忧虑的是，我们对其总负债水平有些担心。 放大来看，DMC Global 似乎相当合理地使用了债务，我们对此表示赞同。 虽然债务会带来风险，但如果使用得当，也能带来更高的股本回报。 当然，如果我们知道 DMC Global 的内部人士一直在买入股票，我们也会对其信心倍增：如果您也有同样的想法， 可以点击此链接了解内部人士是否在买入股票。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

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