莱森集团 (NASDAQ:SWIM) 股价暴跌 25% 可能预示着某种风险

莱瑟姆集团公司（纳斯达克股票代码：SWIM）的股价在过去 30 天内大幅下跌了 25%，回吐了该股近期的大部分涨幅。 从长远来看，尽管这 30 天的走势不佳，但该股一直表现稳健，在过去一年中上涨了 16%。

即使在股价大幅下跌之后，仍然没有多少人认为莱森集团 0.6 倍的市销率（或 "P/S"）值得一提，因为美国休闲产业的市销率中位数与此相近，约为 0.9 倍。 不过，不加解释地忽略市销率也不是明智之举，因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。

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莱森集团的近期表现如何？

莱森集团近期的表现并不理想，因为其收入下降的速度比其他大多数公司都要快。 也许市场预期未来的收入表现将开始与行业其他公司相匹配，这使得市盈率没有下降。 如果你仍然相信公司的业务，你会更希望公司的收入有所提高。 或者至少，如果你的计划是趁它不被看好时买入一些股票，你会希望它不要继续表现不佳。

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收入增长指标说明了什么？

为了证明其市盈率的合理性，莱森集团需要实现与同行业类似的增长。

回顾过去一年，该公司的营业额令人沮丧地下降了 19%。 即便如此，令人钦佩的是，与三年前相比，尽管在过去的 12 个月里，公司收入累计增长了 40%。 因此，我们可以首先确认，在这段时间里，该公司在收入增长方面总体上做得很好，尽管一路上也遇到了一些挫折。

展望未来，根据关注该公司的七位分析师的估计，未来三年的年增长率应为 0.03%。 与此同时，其他行业的年增长率预计为 2.3%，这显然更具吸引力。

有了这些信息，我们发现一个有趣的现象：与同行业相比，莱瑟姆集团的市盈率相当接近。 似乎大多数投资者都忽视了相当有限的增长预期，并愿意出高价购买该股。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东可能会对未来感到失望。

主要启示

莱森集团股价的暴跌使其市盈率回到了与行业其他公司相似的水平。 一般来说，我们倾向于限制市销率的使用，以确定市场对公司整体健康状况的看法。

从分析师对莱森集团收入前景的预测来看，其较低的收入前景并没有像我们预测的那样对市销率产生负面影响。 目前，我们对市盈率没有信心，因为预测的未来收入不可能长期支持更积极的情绪。 为了证明目前的市销率是合理的，需要出现积极的变化。

其他风险呢？每家公司都有风险，我们发现了 莱森集团的 4 个警示信号 （其中 1 个有点令人不快！），您应该了解一下。

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