我们认为，Verisk Analytics (NASDAQ:VRSK) 可以继续控制其债务

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 因此，聪明的投资者似乎知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，Verisk Analytics 公司（纳斯达克股票代码：VRSK）确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低价发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 尽管如此，最常见的情况是公司对债务进行了合理的管理--对自身有利。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Verisk Analytics 有多少债务？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2024 年 3 月，Verisk Analytics 的债务为 28.3 亿美元，与前一年基本持平。 不过，该公司有 3.535 亿美元的现金可以抵消，因此净债务约为 24.8 亿美元。

Verisk Analytics 的资产负债表有多强？

根据最近一次报告的资产负债表，Verisk Analytics 在 12 个月内到期的负债为 9.298 亿美元，12 个月后到期的负债为 32.8 亿美元。 与这些债务相抵消的是 3.535 亿美元的现金和价值 5.188 亿美元的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多 33.4 亿美元。

鉴于 Verisk Analytics 的市值高达 386 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注其资产负债表。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们会计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 这种方法的优点在于，我们既考虑到了债务的绝对数量（净债务与息税折旧及摊销前利润的比率），也考虑到了与债务相关的实际利息支出（利息保障比率）。

Verisk Analytics 的债务与息税折旧及摊销前利润比率为 1.9，它巧妙而负责任地使用了债务。 而诱人的利息保障倍数（息税折旧摊销前利润是利息支出的 9.7 倍）当然不会消除这种印象。 股东们应该知道，去年 Verisk Analytics 的息税前盈利（EBIT）下降了 25%。 如果这种盈利趋势持续下去，那么偿还债务就会像赶猫上过山车一样容易。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Verisk Analytics 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，公司只能用冷冰冰的现金来偿还债务，而不是会计利润。 因此，合乎逻辑的一步是查看息税前盈利（EBIT）中与实际自由现金流相匹配的比例。 最近三年，Verisk Analytics 记录的自由现金流占息税前利润的 65%，考虑到自由现金流不包括利息和税收，这一比例接近正常水平。 这些冷冰冰的现金意味着它可以在需要时减少债务。

我们的观点

Verisk Analytics 的息税前盈利（EBIT）增长率在这项分析中是一个真正的负面因素，尽管我们考虑的其他因素要好得多。 尤其是它的利息覆盖率让我们眼花缭乱。 考虑到上述所有因素，我们对 Verisk Analytics 的债务使用感到有些谨慎。 虽然我们理解债务可以提高股本回报率，但我们还是建议股东密切关注其债务水平，以防债务增加。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 Verisk Analytics 的一个警示信号 ， 您 应该注意。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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