Xylem (NYSE:XYL) 的盈利质量可能存在潜在问题

不出所料，Xylem 公司（纽约证券交易所代码：XYL）的股价因其健康的财报而走强。 然而，我们的分析表明，股东们可能忽略了一些因素，这些因素表明该公司的盈利结果并没有看上去那么好。

查看我们对 Xylem 的最新分析

为了了解每股收益的潜力，必须考虑公司对股东的稀释程度。 去年，Xylem 发行的股票数量增加了 34%。 因此，它的净收入现在被更多的股票所瓜分。 只谈净收入，而不注意每股收益，就会被大数字分散注意力，而忽略了与每股价值相关的小数字。 点击此链接，查看 Xylem 的历史每股收益增长情况。

稀释如何影响 Xylem 的每股收益（EPS）？

如上所示，过去几年中，Xylem的净收入一直在增长，三年的年化收益率达到119%。 但同期的每股收益每年仅增长 70%。 去年 78% 的利润增长乍看之下确实令人印象深刻。 但另一方面，同期的每股收益只增长了 38%。 由此可见，稀释对股东的影响相当大。

从长远来看，股价的变化往往反映了每股收益的变化。 因此，Xylem 的股东希望看到每股收益继续增长。 但是，如果其利润增加，而每股收益持平（甚至下降），那么股东可能不会看到太多的好处。 对于普通散户股东来说，每股收益是一个很好的衡量标准，可以用来检查你假设 "分享 "的公司利润。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里，查看根据他们的估计描绘未来盈利能力的互动图表。

非正常项目对利润的影响

除了稀释之外，还有一点很重要，那就是 Xylem 的利润受到了非正常项目的影响，在过去的 12 个月里，利润减少了 2.1 亿美元。 虽然非正常项目造成的损失首先令人失望，但也有一线希望。 我们在分析全球绝大多数上市公司时发现，重大异常项目往往不会重复出现。 毕竟，这正是会计术语的含义。 因此，假设这些不寻常支出不再出现，在其他条件相同的情况下，我们预计 Xylem 明年将获得更高的利润。

我们对 Xylem 利润表现的看法

在上一份报告中，Xylem 的利润受到了异常项目的影响；如果这种情况不再出现，那么在其他条件不变的情况下，利润应该会更高。 但不幸的是，稀释意味着股东现在拥有的公司股份比例变小了（假设他们持有的股份数量不变）。这将影响每股收益，即使它没有反映在净收入中。 基于这些因素，我们认为 Xylem 的法定利润不太可能使其看起来比实际情况弱得多。 因此，如果您想深入研究这只股票，考虑它所面临的任何风险至关重要。 在 Simply Wall St，我们发现了Xylem 的 3 个警示信号，我们认为它们值得您关注。

在这篇文章中，我们探讨了一些可能损害利润数字作为企业指南的效用的因素。 但是，还有很多其他方法可以让您对一家公司的看法有所了解。 有些人认为高股本回报率是优质企业的良好标志。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集或 这份内部人士正在购买的股票清单很有用。

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