REV 集团（NYSE:REVG）似乎在合理使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 '因此，当你考虑任何特定股票的风险有多大时，你需要考虑债务问题，这可能是显而易见的，因为过多的债务会导致公司破产。 与许多其他公司一样，REV 集团公司(NYSE:REVG) 也在利用债务。 但股东们会担心这些债务吗？

债务会带来什么风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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REV 集团有多少债务？

如下所示，截至 2024 年 4 月，REV 集团的债务为 2.2 亿美元，低于一年前的 2.3 亿美元。 另一方面，集团拥有 3820 万美元现金，净债务约为 1.818 亿美元。

REV 集团的负债情况

最新的资产负债表数据显示，REV 集团有 5.185 亿美元的负债将在一年内到期，4.322 亿美元的负债将在一年后到期。 与此相抵，该公司有 3820 万美元的现金和 2.106 亿美元的应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 7.019 亿美元。

这一赤字并不严重，因为 REV 集团的市值为 13.4 亿美元，因此，如果需要的话，也许可以筹集到足够的资金来支撑其资产负债表。 不过，仍值得密切关注其偿还债务的能力。

为了衡量一家公司的债务相对于其盈利的情况，我们计算其净债务除以未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBITDA），以及未计利息、税项、折旧及摊销前的盈利（EBIT）除以利息支出（利息保障倍数）。 因此，我们考虑的是有折旧和摊销费用和无折旧和摊销费用时的债务与收益的关系。

从其净债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率为 1.3，利息保障倍数为 4.2 倍来看，我们认为 REV 集团对债务的使用可能相当合理。 因此，我们建议密切关注融资成本对业务的影响。 重要的是，REV 集团过去 12 个月的息税前利润增长了 76%，这种增长将使其更容易处理债务。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 REV 集团能否在一段时间内增强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，企业需要自由现金流来偿还债务，会计利润并不能满足要求。 因此，我们显然需要看看息税前盈利是否带来了相应的自由现金流。 在过去三年里，REV 集团产生的自由现金流占息税前利润的 95%，非常强劲，超过了我们的预期。 这使它在偿还债务方面处于非常有利的地位。

我们的观点

令人欣慰的是，REV 集团将息税前盈利（EBIT）转化为自由现金流的能力令人印象深刻，这意味着它在偿还债务方面占了上风。 但是，让我们感到忧虑的是它的利息保障。 考虑到上述一系列因素，REV 集团在使用债务方面似乎相当明智。 虽然这会带来一些风险，但也能提高股东的回报。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， REV 集团 在我们的投资分析中显示出 三个警告信号， 其中两个有点令人担忧......

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以100%免费获取净负债为零的成长股名单。

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