固瑞克公司 (NYSE:GGG) 的股价与收益不符

与美国市场相比，固瑞克公司（NYSE:GGG）31.3 倍的市盈率可能会让人觉得它现在是一个很好的卖点，在美国市场上，大约有一半公司的市盈率低于 17 倍，甚至低于 9 倍的市盈率也很常见。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率如此之高可能是有原因的。

与大多数其他公司的盈利下降相比，固瑞克的盈利增长为正数，近期表现相当不错。 市盈率之所以高，可能是因为投资者认为该公司将继续比大多数公司更好地应对大市场的不利因素。 你真的希望如此，否则你就无缘无故付出了一个相当高的价格。

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固瑞克的增长趋势如何？

有一种固有的假设认为，一家公司的市盈率（如 Graco 的市盈率）应该远远超过市场表现才算合理。

如果我们回顾一下去年的盈利增长，该公司的盈利增长达到了 10%。 在此基础上，过去三年的每股收益又增长了 52%。 因此，股东们可能会对这些中期盈利增长率表示欢迎。

展望未来，根据跟踪该公司的 12 位分析师的预测，未来三年每股收益将每年增长 7.1%。 与此同时，市场上的其他公司预计每年增长 10%，这显然更具吸引力。

有鉴于此，固瑞克公司的市盈率高于大多数其他公司，令人震惊。 显然，该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好该公司，无论如何都不愿意放弃手中的股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平，这些股东很可能会对未来感到失望。

我们能从 Graco 的市盈率中学到什么？

仅用市盈率来判断是否应该卖出股票并不明智，但它可以作为公司未来前景的实用指南。

我们对固瑞克的分析师预测进行了研究，结果表明，其低劣的盈利前景对其高市盈率的影响远没有我们预测的那么大。 当我们看到盈利前景黯淡、增长速度低于市场时，我们就会怀疑股价可能会下跌，从而使高市盈率降低。 这将使股东的投资面临重大风险，潜在投资者也有可能支付过高的溢价。

那么其他风险呢？每家公司都有风险，我们发现 Graco 有一个警示信号 值得注意。

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