为什么 Orion Energy Systems (NASDAQ:OESX) 可以承受一些债务？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我所知道的每一个实际投资者都担心这种可能性。 当我们考虑一家公司的风险有多大的时候，我们总是喜欢看它使用债务的情况，因为债务过多会导致破产。 重要的是，Orion Energy Systems, Inc.(NASDAQ:OESX) 确实有债务。 但是，股东们应该担心它的债务使用吗？

债务会带来什么风险？

当企业不能轻易地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 最终，如果公司无法履行偿还债务的法律义务，股东可能会一无所有。 然而，更常见（但仍代价高昂）的情况是，公司必须以低廉的价格发行股票，永久性地稀释股东，以支撑其资产负债表。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 我们在研究债务水平时，首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

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Orion Energy Systems 的净债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 12 月底，Orion Energy Systems 的债务为 1000 万美元，高于一年前的 500 万美元。点击图片查看更多详情。 另一方面，该公司拥有 497 万美元现金，净债务约为 503 万美元。

Orion Energy Systems 的资产负债表有多强大？

最新的资产负债表数据显示，Orion Energy Systems 有 3070 万美元的负债将在一年内到期，1410 万美元的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司有 497 万美元现金和价值 1740 万美元的应收账款将在一年内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 2 240 万美元。

相对于其 3090 万美元的市值而言，这一赤字相当可观，因此建议股东密切关注 Orion Energy Systems 的债务使用情况。 这表明，如果该公司急需充实资产负债表，其股东将被严重稀释。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但是，未来的收益才是决定 Orion Energy Systems 未来能否保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

在过去的 12 个月里，Orion Energy Systems 的营业收入达到了 8600 万美元，增长了 10%，但没有报告任何息税前利润。 对我们来说，这种增长速度有点慢，但世界需要各种类型的人才。

谨防上当受骗

在过去的 12 个月里，Orion Energy Systems 的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前利润亏损额高达 1300 万美元。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 因此，我们认为该公司的资产负债表有些紧张，尽管还没有到无法修复的地步。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 820 万美元。 因此，简而言之，这是一只风险很大的股票。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这就是一个例子：我们发现了 Orion Energy Systems 的 3 个警示信号 ， 你 应该注意。

归根结底，关注那些没有净债务的公司通常会更好。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

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