这 4 项指标表明 Nextracker (NASDAQ:NXT) 正在安全使用债务

戴维-伊本（David Iben）说得好："波动性不是我们关心的风险。我们关心的是避免资本的永久损失。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，Nextracker 公司（纳斯达克股票代码：NXT）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么情况下债务是危险的？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 如果情况变得非常糟糕，贷款人就会控制企业。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不低价筹集新的股本，从而永久性地稀释股东。 当然，债务的好处是，它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代对公司的稀释时。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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Nextracker 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 12 月，Nextracker 的债务为 1.448 亿美元，而一年前为零。 不过，该公司有 3.678 亿美元的现金可以抵消债务，因此净现金为 2.231 亿美元。

Nextracker 的资产负债表有多强？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Nextracker 在 12 个月内到期的负债为 7.594 亿美元，12 个月后到期的负债为 5.842 亿美元。 与此相抵，该公司有 3.678 亿美元的现金和 7.168 亿美元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债总额比现金和短期应收账款的总和多出 2.590 亿美元。

鉴于 Nextracker 的市值高达 109 亿美元，我们很难相信这些负债会构成多大的威胁。 但我们建议股东在未来继续关注公司的资产负债表。 尽管有值得注意的负债，但 Nextracker 拥有净现金，因此可以说它的债务负担并不重！

更好的是，Nextracker 去年的息税前利润增长了 142%，这是一个令人印象深刻的进步。 这种增长将使它在未来更容易偿还债务。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 Nextracker 是否能长期巩固其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师盈利预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 Nextracker 公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 最近三年，Nextracker 录得的自由现金流为息税前盈利（EBIT）的 49%，低于我们的预期。 在偿还债务方面，这并不理想。

总结

我们可以理解投资者对 Nextracker 负债的担忧，但它拥有 2.231 亿美元的净现金这一事实可以让我们放心。 而且它去年的息税前利润增长了 142%，给我们留下了深刻印象。 因此，我们不认为 Nextracker 的债务使用存在风险。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 请注意， Nextracker 在我们的投资分析中显示了 一个警告信号， 您应该了解...

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