AeroVironment (NASDAQ:AVAV) 是否负债过多？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每一位实际投资者都担心这个问题。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，AeroVironment 公司(NASDAQ:AVAV) 确实有债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

债务何时成为问题？

当企业无法轻松地利用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会成为企业的风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍很昂贵）的情况是，公司必须以低廉的股价稀释股东，以控制债务。 当然，债务的好处在于它往往代表着廉价的资本，尤其是当它以高回报率的再投资能力取代公司的稀释时。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

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AeroVironment 的债务是多少？

您可以点击下图了解更多详情，该图显示，截至 2023 年 10 月底，AeroVironment 的债务为 7870 万美元，比一年前的 1.656 亿美元有所减少。 然而，其资产负债表显示其持有 1.009 亿美元的现金，因此实际上拥有 2220 万美元的净现金。

AeroVironment 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，AeroVironment 有 1.093 亿美元的负债将在一年内到期，还有 1.037 亿美元的负债将在一年后到期。 与这些债务相抵消的是，它拥有 1.009 亿美元的现金和价值 2.214 亿美元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产比负债总额多出 1.094 亿美元。

这种短期流动性表明，AeroVironment 公司的资产负债表远远没有达到捉襟见肘的地步，很可能可以轻松偿还债务。 简而言之，AeroVironment 拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

此外，我们还高兴地看到，尽管去年息税前利润出现亏损，但 AeroVironment 在过去 12 个月中扭转了局面，实现了 9500 万美元的息税前利润。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定 AeroVironment 是否能随着时间的推移增强其资产负债表。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面上的利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 AeroVironment 公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 去年，AeroVironment 烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但您应该记住，AeroVironment 拥有净现金 2220 万美元，流动资产多于负债。 因此，我们对 AeroVironment 公司使用债务没有任何意见。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 为此，您应该注意 我们在 AeroVironment 发现的 1 个警告信号 。

当然，如果您是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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