分析师更新研华股份有限公司（TWSE:2395）第一季度财报后的预期(TWSE:2395) 第一季度业绩后的预期

研华股份有限公司（TWSE:2395）上周发布了第一季度财报。(研华股份有限公司（TWSE:2395）上周发布了第一季度财报，我们想在报告发布后了解一下该公司的业务表现以及行业预测者对该公司的看法。 营业收入为 140 亿新台币，比预期低 2.6%。法定每股收益相对较好，每股利润为新台币 2.30 元，与分析师的预期基本一致。 分析师通常会在每次发布财报时更新他们的预测，我们可以从他们的预测中判断他们对公司的看法是否发生了变化，或者是否有新的担忧需要注意。 因此，我们收集了最新的财报后法定一致预期，看看明年会有什么变化。

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考虑到最新财报，研华的 12 位分析师目前一致认为，研华 2024 年的营收将达到 679 亿新台币。这将反映出研华在过去 12 个月中的收入增长了 11%。 法定每股收益预计为新台币 11.52 元，与过去 12 个月基本持平。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 693 亿新台币，每股收益（EPS）为 13.03 新台币。 由此可见，最新财报发布后，市场情绪无疑变得更加看空，导致收入预期下调，每股收益预期大幅下降。

尽管下调了预测收益，但新台币 376 元的目标价并没有发生实际变化，这表明分析师认为这些变化对其内在价值没有重大影响。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 目前，最看好研华的分析师将其估值定为每股 459 新台币，而最看跌的分析师将其估值定为 290 新台币。 分析师对研华的业务肯定有不同的看法，但我们认为，估值的差距还不足以表明研华股东可能会面临极端的结果。

从更大的角度来看，我们理解这些预测的方法之一，就是看它们如何与过去的业绩和行业增长预期相比较。 分析师肯定预计研华的增长会加速，预计到2024年底的年增长率为15%，与过去五年每年6.7%的历史增长率相比毫不逊色。 与同行业的其他公司相比，研华的收入年增长率预计为 17%。 研华的增长率预计与同行业大致相同，因此我们无法从其相对于竞争对手的增长中得出结论。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明研华未来可能会面临经营困境。 遗憾的是，他们还下调了营收预期，但预计研华的业务增长速度仍与行业本身大致相同。 研华的一致目标价维持在 376 新台币，最新的预期不足以影响他们的目标价。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年更为重要。 我们对研华的预测一直延续到 2026 年，您可以在我们的平台上免费查看。

另一个需要考虑的因素是管理层和董事最近是否有买卖股票的行为。我们 在平台上提供了 过去 12 个月所有公开市场股票交易的概览，请点击这里。

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