金电路电子（TWSE:2368）是一项风险投资吗？

沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会使公司陷入困境。 重要的是，金电路电子有限公司（Gold Circuit Electronics Ltd.(TWSE:2368) 确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

当企业无法通过自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来轻松履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债务，就会破产。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债公司永久性地稀释股东，因为贷方迫使他们以低廉的价格筹集资金。 不过，对于需要资金以高回报率投资增长的企业来说，债务可以取代稀释，成为一个非常好的工具。 在研究债务水平时，我们首先会将现金和债务水平放在一起考虑。

查看我们对金电路电子公司的最新分析

Gold Circuit Electronics 的净负债是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，金电路电子的债务为 51.8 亿新台币，低于上一年的 58.3 亿新台币。 然而，其资产负债表显示其持有 61.1 亿新台币的现金，因此其实际拥有 9.257 亿新台币的净现金。

金电路电子的负债情况

根据最新公布的资产负债表，金电路电子有 123 亿新台币的负债将在 12 个月内到期，还有 30.7 亿新台币的负债将在 12 个月后到期。 与这些债务相抵消的是 61.1 亿新台币的现金，以及价值 108 亿新台币的 12 个月内到期的应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多出15 亿新台币。

以金电路电子公司的规模来看，其流动资产与总负债似乎很平衡。 因此，虽然很难想象这家市值 1,229 亿新台币的公司正在为现金而苦苦挣扎，但我们仍然认为值得关注其资产负债表。 简而言之，金电路电子公司拥有净现金，因此可以说它没有沉重的债务负担！

但坏消息是，在过去 12 个月里，金电路电子公司的息税前盈利（EBIT）骤降了 13%。 我们认为，这样的表现如果经常出现，很可能会导致该股陷入困境。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的盈利才是决定金电路电子公司能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您关注未来，可以查看这份免费 报告，其中显示了分析师的盈利预测。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 金电路电子公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年中，金电路电子公司产生了相当于其息税前利润 53% 的强劲自由现金流，与我们的预期相差无几。 这种自由现金流使该公司在适当的时候有能力偿还债务。

总结

虽然我们同情那些认为债务令人担忧的投资者，但你应该记住，金电路电子公司拥有 9.257 亿新台币的净现金，而且流动资产多于负债。 因此，我们并不担心金电路电子公司的债务使用问题。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 例如，我们认为您应该注意 Gold Circuit Electronics 的 两个警示信号 。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。