我们认为 Gigastorage（TWSE:2406）负债累累

有人说，作为投资者，考虑风险的最佳方式是波动性，而不是债务，但沃伦-巴菲特（Warren Buffett）有一句名言："波动性远非风险的同义词。 因此，在考虑任何特定股票的风险程度时，显然需要考虑债务问题，因为过多的债务会让公司陷入困境。 我们注意到，Gigastorage 公司（TWSE:2406）的资产负债表上确实有债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

什么时候债务是危险的？

一般来说，只有当公司无法通过筹集资金或利用自有现金流轻松偿还债务时，债务才会成为真正的问题。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新股本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 当我们考虑一家公司的债务使用情况时，我们首先会将现金和债务放在一起考虑。

查看我们对 Gigastorage 的最新分析

Gigastorage 有多少债务？

如下图所示，截至 2024 年 3 月底，Gigastorage 的债务为 64.5 亿新台币，高于一年前的 31.8 亿新台币。点击图片查看详情。 不过，由于它有 20.1 亿新台币的现金储备，其净债务较少，约为 44.4 亿新台币。

Gigastorage 的资产负债表有多健康？

放大最新的资产负债表数据，我们可以看到 Gigastorage 在 12 个月内到期的负债为 42.2 亿新台币，12 个月后到期的负债为 31.5 亿新台币。 另一方面，它有 20.1 亿新台币的现金和价值 15.9 亿新台币的应收账款将在一年内到期。 因此，该公司的负债总额比现金和短期应收账款的总和还多出 37.7 亿新台币。

虽然这看起来似乎很多，但也不算太糟，因为 Gigastorage 的市值为 83 亿新台币，因此如果需要，它可能会通过融资来加强资产负债表。 但我们一定要密切关注其债务是否带来过多风险的迹象。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但不能完全孤立地看待债务，因为 Gigastorage 需要盈利来偿还债务。 因此，在考虑债务问题时，绝对值得关注盈利趋势。点击这里查看互动快照。

在过去的 12 个月里，Gigastorage 的息税前利润（EBIT）出现亏损，收入下降到 45 亿新台币，降幅达 26%。 坦率地说，这不是一个好兆头。

注意事项

Gigastorage 营收的下滑固然让人心潮澎湃，但其息税前利润（EBIT）的亏损就更不吸引人了。 其息税前利润亏损高达 8.51 亿新台币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有多少信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 然而，去年公司烧掉了 21 亿新台币的现金也无济于事。 因此，我们认为该股风险很大。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 但归根结底，每家公司都可能存在资产负债表之外的风险。 这些风险可能很难发现。每家公司都有，我们发现了 Gigastorage 的两个警示信号 ，你应该了解一下。

归根结底，最好关注那些没有净债务的公司。您可以访问我们的此类公司特别列表（所有公司都有利润增长记录）。这是免费的。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com