收益超预期Pegavision 公司刚刚超过分析师的预测，而分析师一直在更新他们的模型

上周，你可能已经看到了飞马旅公司（TWSE:6491）向市场公布了其第一季度的业绩。早期的反应并不积极，股价在上周下跌了 2.5%，至 501 新台币。 总体看来，这是一个可信的结果--虽然 17 亿新台币的收入符合分析师的预期，但和硕联合却出人意料地实现了每股 6.51 新台币的（法定）利润，比预期高出 21%，令人印象深刻。 对于投资者来说，财报是一个重要的时间点，因为他们可以跟踪公司的业绩，查看分析师对明年的预测，并了解对公司的看法是否发生了变化。 因此，我们收集了最新的盈利后法定一致预期，看看明年会有什么变化。

查看我们对飞马旅的最新分析

根据最新财报，和硕联合的四位分析师目前预测 2024 年的营收为 75.8 亿新台币。与过去 12 个月相比，收入将合理地增长 7.4%。 每股收益预计将增长 19%，达到 27.78 新台币。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 78.8 亿新台币，每股收益（EPS）为 25.90 新台币。 因此，很明显，虽然在最新财报发布后，分析师对公司收入的预期有所下降，但他们现在更看好公司的盈利能力。

分析师将目标股价上调了 16%，至 518 新台币，表明较高的盈利预测比较低的收入预期对公司业务更有意义。 不过，我们也可以从另一个角度来考虑目标价，那就是看分析师们提出的目标价范围，因为广泛的估计范围可能表明对企业可能的结果有不同的看法。 目前，最看好和硕联合的分析师认为其每股价值为 600 新台币，而最看跌的分析师则认为其每股价值为 463 新台币。这是一个非常小的估价范围，意味着和硕联合是一家很容易估价的公司，或者--更有可能的是--分析师在很大程度上依赖于一些关键假设。

我们还可以从更大的视角来看待这些预测，比如预测与过去的业绩表现相比如何，以及预测与行业内其他公司相比是更看好还是更不看好。很明显，人们预期 Pegavision 的收入增长将大幅放缓，预计到 2024 年底的收入年化增长率为 10%。而过去五年的历史增长率为 18%。 与此相比，分析师覆盖范围内的该行业其他 57 家公司的收入年增长率预计为 11%。 考虑到预测的增长放缓，预计 Pegavision 的增长率与整个行业的增长率差不多。

底线

对我们来说，最大的收获是每股收益的一致上调，这表明市场对飞马旅明年盈利潜力的预期明显改善。 遗憾的是，他们也下调了收入预期，但预计该公司的业务增长速度仍与行业本身大致相同。 尽管如此，盈利对于企业的内在价值来说更为重要。 我们注意到目标股价被上调，这表明分析师认为该公司的内在价值可能会随着时间的推移而提高。

有鉴于此，我们不会太快对 Pegavision 下结论。长期盈利能力比明年的利润更重要。 在 Simply Wall St，我们有分析师对 Pegavision 到 2026 年的各种预测，您可以在我们的平台上免费查看。

不过，在您过于兴奋之前，我们发现了飞马旅的三个警示信号（其中一个有点令人担忧！），您应该注意。

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