Stock Analysis
尽管已经表现强劲,Ace Pillar Co.(TWSE:8374) 的股价在过去三十天里上涨了 33%。 过去 30 天的年度涨幅达到了 34%。
尽管股价坚挺反弹,但我们仍然可以毫不夸张地说,Ace Pillar 目前 1.6 倍的市销率(或 "P/S")与台湾贸易分销商行业相比显得相当 "中庸",后者的市销率中位数约为 1.2 倍。 不过,不加解释地忽视市盈率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。
王牌支柱的业绩表现
例如,考虑到 Ace Pillar 最近的财务表现不佳,因为其收入一直在下降。 也许投资者认为最近的收入表现足以与行业保持一致,从而使市盈率不至于下降。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
虽然目前还没有分析师对 Ace Pillar 的估值,但您可以免费 查看这个数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。Ace Pillar 的收入增长趋势如何?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率/市净率(如 Ace Pillar 的市盈率/市净率)应与同行业相匹配才算合理。
回顾过去一年,该公司的顶线令人沮丧地下降了 18%。 这意味着,从长远来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年中,该公司的收入累计下降了 1.5%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 7.5%,这才真正使该公司近期的中期收入下滑得到了正视。
有鉴于此,我们对 Ace Pillar 的市盈率超过业内同行感到担忧。 显然,该公司的许多投资者并不像近期所显示的那样看空公司,他们现在并不愿意抛售手中的股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率值的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
主要启示
Ace Pillar 的股价已大幅上涨,目前其市盈率已回到行业中位数的范围内。 仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
我们对 Ace Pillar 公司的研究表明,鉴于该行业将出现增长,中期收入缩水对市销率的影响并没有我们预期的那么大。 当我们看到收入在行业预测增长的背景下出现倒退时,预期股价可能会出现下跌,从而使适度的市盈率走低也就在情理之中了。 除非近期的中期状况明显改善,否则投资者将很难接受股价的合理价值。
公司的资产负债表可能存在很多潜在风险。 请参阅我们为 Ace Pillar提供的免费资产负债表分析,其中包括对其中一些关键因素的六项简单检查。
如果这些风险让您重新考虑对 Ace Pillar 的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票值得关注。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.