Stock Analysis
小米公司(HKG:1810)的市销率(或称 "市盈率")为 1.3 倍,如果考虑到香港科技行业近一半公司的市销率都低于 0.3 倍,这看起来并不是一个吸引人的投资机会。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定市盈率是否有合理的依据。
小米近期表现如何?
与大多数其他公司相比,小米近期的收入降幅有限,表现相对较好。 市盈率之所以较高,可能是因为投资者认为这种相对较好的收入表现会持续下去。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有点紧张,尤其是如果收入继续减少的话。
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小米的市盈率是一家有望实现稳健增长的公司的典型市盈率,重要的是,小米的表现要好于同行业。
在回顾过去一年的财务数据时,我们沮丧地发现该公司的收入下降了 3.2%。 这使该公司长期以来的良好表现大打折扣,因为其三年的收入增长总计仍达到了值得注意的 10%。 因此,我们可以首先确认,在这段时间里,该公司在收入增长方面总体上做得不错,尽管一路上也遇到了一些挫折。
展望未来,根据跟踪该公司的分析师的预测,在未来三年里,该公司的收入每年将增长 14%。 与此同时,其他行业预计每年增长 13%,并无本质区别。
有了这些信息,我们发现小米的市盈率比同行业要高,这很有意思。 显然,该公司的许多投资者都比分析师预期的更看好小米,而且现在还不愿意抛售股票。 如果市盈率下降到更符合增长前景的水平,这些股东可能会失望。
我们能从小米的市销率中学到什么?
仅用市销率来判断是否应该卖出股票并不明智,但它可以作为公司未来前景的实用指南。
鉴于其收入预计将与整个行业同步增长,小米目前的市盈率似乎高于预期。 目前,我们对相对较高的股价感到不安,因为预测的未来收入不可能长期支持这种积极情绪。 这使股东的投资面临风险,潜在投资者也有可能支付不必要的溢价。
公司的资产负债表中可能存在许多潜在风险。 您可以通过我们为小米公司提供的免费资产负债表分析,用六项简单的检查来评估许多主要风险。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司一般比较安全。因此,您不妨看看我们免费提供的市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.