收益不佳：周大福珠宝集团有限公司每股收益低于预期 17%，分析师纷纷下调预测

这一周对周大福珠宝集团有限公司（HKG:1929）来说是悲伤的一周，自该公司公布全年业绩以来，他们的投资下跌了 12% 至 8.62 港元。 虽然法定每股收益为 0.65 港元，比分析师的预期低 17%，但收入符合预期，达到 1,090 亿港元。 分析师通常会在每次发布财报时更新他们的预测，我们可以从他们的估计中判断他们对公司的看法是否发生了变化，或者是否有新的关注点需要注意。 因此，我们收集了最新的财报后法定一致预期，看看明年会有什么变化。

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考虑到最新的业绩，周大福珠宝集团的 21 位分析师目前预计 2025 年的收入为 1,077 亿港元，与过去 12 个月大致持平。 法定每股收益预计将跃升 28%，达到 0.84 港元。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2025 年的收入为 1,179 亿港元，每股收益（EPS）为 0.88 港元。 考虑到收入预期的降低和每股收益预期的小幅下滑，分析师们对该公司的看好程度不如财报发布前。

因此，分析师将目标价下调 9.9% 至 12.83 港元也就不足为奇了。 一致目标价只是个别分析师目标价的平均值，因此可以方便地看出基本预期的范围有多大。 目前，最看好周大福珠宝集团的分析师将其目标价定为每股 18.60 港元，而最看跌的分析师将其目标价定为 7.20 港元。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

从更大的角度来看，我们理解这些预测的方法之一是看它们与过去的业绩表现和行业增长预估的比较。 这些预测表明，收入预计将放缓，到 2025 年底，年化降幅预计为 0.9%。这表明，与过去五年 13% 的年增长率相比，下降幅度很大。 与我们的数据相比，同行业其他公司的总收入预计每年增长 8.3%。 因此，尽管周大福珠宝集团的收入预计将缩水，但这并不是一片晴朗的天空--周大福珠宝集团预计将落后于整个行业。

底线

最令人担忧的是，分析师们下调了每股收益预期，这表明周大福珠宝集团未来可能会面临商业逆风。 从负面来看，他们还下调了收入预期，这意味着周大福珠宝集团的表现将逊于整个行业。 此外，分析师们还下调了目标股价，这表明最新消息导致市场对该企业的内在价值更加悲观。

根据这一思路，我们认为企业的长期前景比明年的收益更有意义。 在 Simply Wall St，我们有周大福珠宝集团直至 2027 年的全部分析师预期，您可以在我们的平台上免费查看。

值得注意的是，我们还发现了周大福珠宝集团的两个警示信号，您需要加以考虑。

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