Stock Analysis
中国中部管理有限公司( Central China Management Company Limited,HKG:9982)的股价在经历了之前的震荡之后,在本月取得了令人印象深刻的26%的涨幅。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 49%。
尽管股价已经飙升,但由于市盈率(或 "市净率")仅为 3.7 倍,目前中环管理可能仍然发出了非常看涨的信号,因为香港几乎有一半公司的市盈率超过 9 倍,甚至市盈率超过 18 倍也并不罕见。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此有限可能是有原因的。
近期,华中管理公司的盈利下滑幅度超过了市场,表现十分低迷。 似乎很多人都认为这种糟糕的盈利表现会持续下去,从而压低了市盈率。 如果你仍然看好这家公司,那么在做任何决定之前,你都希望它的盈利轨迹能出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁公司不景气时买进一些股票,你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。
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如果您想了解分析师对未来的预测,请查看我们关于华中管理的免费 报告。华中管理有没有增长?
为了证明其市盈率的合理性,华中管理需要实现大幅落后于市场的微弱增长。
如果我们回顾一下去年的收益,令人沮丧的是,该公司的利润下降了 53%。 因此,与三年前相比,盈利也整体下降了 68%。 因此,可以说该公司最近的盈利增长并不理想。
展望未来,据观察该公司的两位分析师估计,未来三年每年的增长率应为 3.0%。 与此同时,其他市场预计每年增长 15%,这显然更具吸引力。
有了这些信息,我们就能理解为什么华中管理公司的市盈率低于市场。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
最终结论
华中管理公司近期股价飙升,但其市盈率仍然稳坐钓鱼台。 有人认为,市盈率在某些行业中是衡量价值的劣质指标,但它可以成为一个强有力的商业情绪指标。
我们已经确定,华中管理公司之所以保持较低的市盈率,是因为其预测增长低于市场预期。 在这个阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,不足以支持较高的市盈率。 除非这些情况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
不要忘记,可能还有其他风险。例如,我们为 华中管理 发现了 两个 值得注意的 警示信号 。
当然,您也可以通过关注一些优秀的候选公司来发现一个绝佳的投资机会。因此,请查看这份免费的 公司名单,这些公司都有强劲的增长记录,市盈率较低。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.