Stock Analysis
A-Living 智慧城市服务有限公司(A-Living Smart City Services Co.(A-Living智慧城市服务有限公司(HKG:3319)的股东们会很高兴地看到,该公司的股价在本月取得了34%的涨幅,从之前的疲软中恢复过来。 但是,上个月的表现对于改善去年股价下跌 53% 的情况却收效甚微。
尽管股价坚挺反弹,A-Living 智慧城市服务公司目前的市盈率(或 "市净率")为 3.2 倍,这可能仍然是一个非常看涨的信号,因为香港几乎有一半的公司市盈率超过 9 倍,甚至市盈率超过 19 倍也并不罕见。 尽管如此,我们还是需要深入研究一下,以确定大幅降低市盈率是否有合理的依据。
最近一段时间,A-Living 智慧城市服务公司的盈利下降速度比其他大多数公司都要快,这对该公司并不有利。 似乎很多人都预期这种糟糕的盈利表现会持续下去,这就压低了市盈率。 如果你仍然看好这家公司,那么在做任何决定之前,你都希望它的盈利轨迹能出现转机。 或者至少,如果你的计划是趁公司不景气的时候买入一些股票,你会希望盈利下滑的情况不会变得更糟。
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为了证明其市盈率的合理性,A-Living 智慧城市服务公司需要实现大幅落后于市场的微弱增长。
回顾过去一年,该公司的净利润令人沮丧地下降了 27%。 尽管如此,最近三年的每股收益(EPS)仍有 5.1% 的增长。 因此,尽管股东们更希望继续保持这种增长势头,但他们对中期盈利增长率基本满意。
展望未来,根据观察该公司的 11 位分析师的估计,未来三年的年增长率应为 4.6%。 这大大低于大盘每年 16% 的增长预测。
有了这些信息,我们就能理解为什么 A-Living 智慧城市服务公司的市盈率低于市场。 似乎大多数投资者预期未来增长有限,只愿意为该股支付较低的价格。
我们能从 A-Living 智慧城市服务公司的市盈率中学到什么?
A-Living 智慧城市服务公司最近的股价跳水,仍使其市盈率稳坐钓鱼台。 一般来说,我们倾向于限制市盈率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
正如我们所猜测的那样,我们对 A-Living 智慧城市服务公司分析师预测的研究表明,该公司盈利前景不佳是导致其市盈率较低的原因之一。 目前,股东们正在接受低市盈率,因为他们承认未来的盈利可能不会带来任何惊喜。 在这种情况下,股价很难在短期内强劲上涨。
在您确定自己的观点之前,我们发现了A-Living 智慧城市服务公司的一个警示信号,您应该注意。
您也许能找到比 A-Living 智慧城市服务公司更好的投资项目。如果你想选择一些可能的候选公司,请查看这份市盈率较低(但已证明能实现盈利增长)的有趣公司 免费 名单。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.