安徽海螺水泥股份有限公司的每股收益刚刚低于预期 11%：分析师认为接下来会发生什么？

股东们可能已经注意到，安徽海螺水泥股份有限公司（HKG:914）于上周提交了全年业绩报告。股价在过去一周下跌了 6.3%，至 16.80 港元。 法定每股收益为 1.97 日元，遗憾地超出预期 11%，不过令人欣慰的是，收入为 1,410 亿日元，超出预期 9.8%。 对于投资者来说，财报是一个重要的时间点，因为他们可以跟踪公司的业绩，查看分析师对明年的预测，并了解对公司的看法是否发生了变化。 我们认为，看看分析师对明年的最新（法定）盈利预测，会让读者觉得很有意思。

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根据最近的财报，12 位分析师一致认为安徽海螺水泥 2024 年的收入将达到 1,379 亿人民币。这意味着与过去 12 个月相比，收入明显下降 2.2%。 法定每股收益预计为人民币 2.00 元，与过去 12 个月基本持平。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 1,304 亿日元人民币，每股收益（EPS）为 2.13 日元人民币。 因此很明显，在最新财报发布后，市场对安徽海螺水泥的一致看法不一；分析师在上调收入数据的同时，也小幅下调了每股收益预期。

分析师还将安徽海螺水泥的目标股价下调了 5.6% 至 22.40 港元，这意味着预期盈利下降的负面影响大于收入增长所能抵消的影响。 观察分析师的预测范围，评估离群观点与平均值之间的差异也很有启发。 最乐观的安徽海螺水泥分析师的目标价为每股 28.99 港元，而最悲观的分析师的目标价为 14.00 港元。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

我们还可以从更大的角度来看待这些预测，比如预测与过去业绩的对比，以及与行业内其他公司相比，预测是看涨还是看跌。在这些预测中，还有一点让我们印象深刻，那就是安徽海螺水泥的下滑速度预计将加快，预计到2024年底，收入将以年率2.2%的速度下降。这与过去五年每年 1.5% 的历史跌幅形成鲜明对比。 相比之下，我们的数据显示，同行业的其他公司（分析师覆盖范围内）的收入预计每年增长 3.3%。 因此，很明显，虽然安徽海螺水泥的收入确实在下降，但分析师也预计安徽海螺水泥将比整个行业遭受更严重的影响。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩公布后，市场情绪明显下降。 幸运的是，他们也上调了收入预期，尽管我们的数据显示，该公司的表现预计将逊于整个行业。 由于分析师们似乎并不放心最新的业绩，导致对安徽海螺水泥未来估值的估计降低，因此一致目标价大幅下降。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年要重要得多。 我们对安徽海螺水泥的预测一直持续到2026年，您可以在我们的平台上免费查看。

那么风险呢？每家公司都有风险，我们发现了 安徽海螺水泥的两个警示信号 ，您应该了解一下。

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