中国建材股份有限公司刚刚超过分析师预测，分析师又在不断更新他们的预测

中国建材股份有限公司（HKG:3323）上周公布了最新的年度业绩报告，投资者可以借此机会深入了解该公司的业务表现是否符合预期。 总体看来，该公司的业绩还算不错--虽然收入略低于分析师的预期，为 2,100 亿人民币，但法定盈利明显超出预期 23%，达到每股 0.45 人民币。 业绩公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们认为，看看分析师对明年的最新（法定）盈利后预测，读者会觉得很有意思。

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继上周的财报之后，中国建材的十位分析师预测 2024 年的收入为 2,079 亿人民币，与过去 12 个月大致持平。 每股收益预计增长 9.2%，达到 0.50 元人民币。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 2,273 亿日元人民币，每股收益为 0.59 日元人民币。 最近的财报发布后，分析师似乎不那么乐观了，降低了收入预期，每股收益也大幅下降。

尽管下调了盈利预测，但 4.85 港元的目标价并没有发生实际变化，这表明分析师认为这些变化不会对其内在价值产生重大影响。 一致目标价只是个别分析师目标价的平均值，因此--它可以方便地看出基本预期的范围有多大。 最乐观的中国建材分析师将其目标价定为每股 7.86 港元，而最悲观的分析师将其目标价定为 3.09 港元。 因此，在这种情况下，我们不会过于相信分析师的目标价，因为对于该业务能产生什么样的业绩，大家的看法显然大相径庭。 因此，根据共识目标价来做决定可能不是一个好主意，毕竟这只是各种估计的平均值。

这些估计值很有意思，但如果把它们与中国建材过去的业绩以及同行业同行的业绩进行比较，就会发现一些更宽泛的东西。这些预测中最突出的一点是，收入预计将持续下降到 2024 年底，与过去五年每年 0.9% 的历史降幅基本一致。 相比之下，我们的数据显示，类似行业的其他公司（分析师覆盖范围）的收入预计每年增长 3.4%。 因此，尽管许多公司的收入预计都会增长，但不幸的是，中国建材的收入受到的影响要比行业内其他公司严重。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 不幸的是，他们也下调了收入预期，我们的数据显示，与更广泛的行业相比，该公司表现不佳。即便如此，每股收益对于企业的内在价值来说更为重要。 该公司的一致目标价没有发生实际变化，这表明企业的内在价值并没有因为最新的预期而发生重大变化。

有鉴于此，我们不会太快对中国建材下结论。长期盈利能力比明年的利润重要得多。 我们对中国建材的预测一直持续到 2026 年，您可以在我们的平台上免费查看。

您仍然需要注意风险，例如--中国建材有 3 个警示信号 （ 其中 1 个令人担忧） ，我们认为您应该了解。

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