Stock Analysis
德宝集团控股有限公司( Takbo Group Holdings Limited,HKG:8436)股东的耐心得到了回报,股价在上个月大涨了 26%。 遗憾的是,上个月的涨幅并没有挽回去年同期的损失,该股在去年同期仍下跌了 11%。
尽管股价坚挺反弹,但仍然没有多少人认为德宝集团控股 0.5 倍的市销率(或 "市盈率")值得一提,因为香港个人产品行业的市销率中位数与之相近,约为 0.8 倍。 不过,不加解释地忽略市销率也不是明智之举,因为投资者可能会忽视一个明显的机会或一个代价高昂的错误。
德宝集团控股的近期业绩如何?
得宝集团控股去年的收入稳步增长,这通常不是一个坏结果。 可能是许多人预计,在未来一段时间内,该公司可观的收入表现只能与大多数其他公司相媲美,因此市盈率一直没有上升。 那些看好德宝集团控股的人希望情况并非如此,这样他们就能以较低的估值买入该股。
虽然目前还没有分析师对 Takbo Group Holdings 的估值,但您可以查看这个免费的 数据丰富的可视化图表 ,了解该公司在盈利、收入和现金流方面的表现。收入增长指标说明了什么?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率(如德宝集团控股公司的市盈率)应该与同行业相匹配才算合理。
如果我们回顾一下去年的收入增长,该公司的收入增长达到了 3.0%,这是值得肯定的。 然而,这还不够,因为最近三年的整体收入下降了 25%,令人不快。 因此,可以说该公司最近的收入增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 30%,这确实让人对该公司近期的中期收入下滑有了更深刻的认识。
有鉴于此,我们发现德宝集团控股公司的市盈率超过了同行业公司,这一点令人担忧。 似乎大多数投资者都忽视了最近的低增长速度,并希望公司的业务前景出现转机。 只有最大胆的人才会认为这些价格是可持续的,因为近期收入趋势的持续最终可能会拖累股价。
主要启示
得宝集团控股公司似乎重新受到青睐,股价大幅跳水,使其市盈率与同行业其他公司的市盈率持平。
德宝集团控股公司目前的市销率与同行业其他公司相当,这让我们感到惊讶,因为从中期来看,该公司最近的收入一直在下降,而同行业的收入却在增长。 当我们看到收入在行业预测增长的背景下出现倒退时,我们就有理由预期股价可能会下跌,从而使适度的市盈率走低。 除非近期中期情况有所改善,否则公司股东将面临一段艰难的时期。
别忘了,可能还有其他风险。例如,我们发现了德宝集团控股公司的 3 个警示信号( 其中 1 个我们不太看好),你应该注意。
如果这些风险让你重新考虑你对德宝集团控股公司的看法,请浏览我们的优质股票互动列表,了解还有哪些股票。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.