不做这些检查，就不要购买蓝月亮集团控股有限公司（HKG:6993）的下一次股息

经常光顾 Simply Wall St 的读者都知道，我们非常喜欢股息，这就是为什么蓝月亮集团控股有限公司（HKG:6993）即将在未来四天内除息的原因。 除息日是股权登记日的前一天，也就是股东需要在公司账簿上登记才能收取股息的日子。 除息日很重要，因为结算过程需要两个完整的工作日。因此，如果您错过了这个日期，在记录日期您就不会出现在公司账簿上。 也就是说，您需要在 6 月 12 日之前购买蓝月亮集团控股公司的股票，才能获得股息，股息将于 6 月 24 日支付。

该公司下一次派发的股息为每股 0.06 港元，在过去 12 个月中，该公司共派发了每股 0.06 港元的股息。 根据过去一年的派息情况，蓝月亮集团控股公司股票的追踪收益率约为 3.0%，当前股价为 2.01 港元。 如果你是为了它的股息而购买这家公司，那么你应该对蓝月亮集团控股公司的股息是否可靠和可持续有所了解。 因此，读者应该经常查看蓝月亮集团控股公司的股息是否能够增长，或者股息是否可能被削减。

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股息通常从公司盈利中支付。如果一家公司支付的股息超过了利润，那么股息就可能难以为继。 去年，蓝月亮集团控股公司以股息的形式支付了其收入的 103%，高于我们可以接受的水平，尤其是在公司需要对其业务进行再投资的情况下。 尽管如此，即使是高盈利公司，有时也可能无法产生足够的现金来支付股息，这就是为什么我们应该经常检查现金流是否能够覆盖股息的原因。 蓝月亮集团控股公司去年支付的自由现金流比其产生的现金流还要多，准确地说，是 143%，我们认为这是一个令人担忧的数字。 我们很好奇为什么该公司去年支付的现金比产生的现金多，因为这可能是股息不可持续的早期迹象之一。

蓝月亮集团控股公司的资产负债表上确实有大量的净现金头寸，如果公司愿意的话，这些净现金头寸可以在一段时间内为大量分红提供资金。 不过，聪明的投资者都知道，最好还是根据企业产生的现金和利润来评估股息。用资产负债表上的现金来支付股息不是长期可持续的做法。

从分红的角度来看，现金比利润略微重要一些，但鉴于蓝月亮集团控股公司的分红并没有被盈利或现金流很好地覆盖，我们对分红的可持续性表示担忧。

点击这里查看该公司的派息率，以及分析师对其未来股息的估计。

盈利和股息一直在增长吗？

当盈利下降时，分红公司就更难分析和安全持有。 如果业务陷入低谷，股息被削减，公司的价值就会急剧下降。 因此，读者就会明白，为什么我们对蓝月亮集团控股公司的每股收益在过去五年里每年下降 13% 感到担忧。 这种急剧下降使人对未来股息的可持续性产生怀疑。

衡量一家公司股息前景的另一个重要方法是衡量其历史股息增长率。 蓝月亮集团控股公司的股息在过去三年中平均每年下降 4.6%，这并不令人满意。 看到盈利和股息下降绝非好事，但至少管理层削减了股息，而不是为了维持股息而冒公司健康的潜在风险。

最后的启示

蓝月亮集团控股公司有能力维持股息支付吗？ 蓝月亮集团控股公司看起来是一个没有吸引力的机会，它的每股收益在下降，而分红占利润（103%）和现金流的比例却高得令人不安。 这是一个明显的负面组合，往往暗示着该公司不久的将来可能会削减股息。 我们并不认为蓝月亮集团控股公司是一家糟糕的公司，但这些特点通常不会带来出色的股息表现。

考虑到这一点，如果蓝月亮集团控股公司糟糕的股息特征没有让你感到不安，那么就值得注意这家企业所涉及的风险。 我们的分析显示，蓝月亮集团控股公司有一个警示信号，您在购买任何股票前都应注意这一点。

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