我们认为天行科技（HKG:696）能够轻松应对债务问题

沃伦-巴菲特有句名言：'波动性远非风险的同义词'。 由此看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险程度时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 与许多其他公司一样，TravelSky Technology Limited（HKG:696）也在利用债务。 但是，股东们会担心这些债务吗？

为什么债务会带来风险？

在企业难以用新资本或自由现金流偿还债务之前，债务可以帮助企业。 如果情况真的很糟糕，贷款人可以控制企业。 虽然这种情况并不常见，但我们经常看到负债企业因为贷款人迫使其以低价融资而永久性地稀释股东。 当然，债务可以成为企业，尤其是资本密集型企业的重要工具。 在考虑企业使用多少债务时，首先要把现金和债务放在一起看。

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TravelSky Technology 的债务是多少？

如下图所示，截至 2023 年 12 月底，TravelSky Technology 的债务为 9.518 亿人民币，高于一年前的 2.002 亿人民币。点击图片查看详情。 但它也有 110 亿日元的现金可以抵消，这意味着它有 100 亿日元的净现金。

看看 TravelSky Technology 的负债情况

最新的资产负债表数据显示，旅空科技有 61.9 亿日元人民币的负债将在一年内到期，还有 2.880 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 另一方面，该公司拥有 110 亿日元的现金和价值 67.4 亿日元的一年内到期应收账款。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多112 亿日元。

如此丰厚的流动资金意味着，旅空科技的资产负债表就像一棵巨大的红杉树一样坚固。 有鉴于此，我们可以认为其资产负债表意味着该公司有能力应对一些逆境。 简而言之，TravelSky Technology 的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

更令人印象深刻的是，旅空科技的息税前盈利（EBIT）在十二个月内增长了 299%。 如果保持这种增长，未来几年的债务将更加可控。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但是，未来的收益才是决定旅空科技能否在未来保持健康资产负债表的最重要因素。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

但我们最后的考虑因素也很重要，因为公司不能用纸面利润来偿还债务，它需要冷冰冰的现金。 天行技术公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和管理债务的能力。 在过去三年中，旅空科技的自由现金流实际上超过了息税前利润。 这种强劲的现金流就像一只穿着大黄蜂装的小狗，让我们感到温暖。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，旅空科技拥有 100 亿日元的净现金，而且资产负债表看起来也不错。 它的自由现金流为 1.37 亿人民币，是息税前利润的 168%，这给我们留下了深刻印象。 最后，我们并不担心旅空科技的债务问题。 我们认为，最重要的是追踪每股收益的增长速度。如果你也意识到了这一点，那你就走运了，因为今天你可以免费查看 TravelSky Technology 每股收益历史的交互式图表。

当然，如果你是那种喜欢购买没有债务负担的股票的投资者，那就不要犹豫，今天就来发现我们的独家净现金增长股票列表吧。

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