广州恒运企业控股有限公司（SZSE:000531）的业绩比其盈利显示的还要好

低迷的股价反应表明，广州恒运企业控股有限公司（SZSE:000531）强劲的盈利并没有带来任何惊喜。 投资者可能忽略了一些对公司未来有利的潜在因素。

查看我们对广州恒运企业控股有限公司的最新分析

要了解一家公司盈利增长的价值，必须考虑股东权益的稀释。 广州恒运企业控股有限公司去年发行的股票数量增加了 27%。 因此，现在每股获得的利润份额较少。 庆祝净利润而忽视摊薄，就好比你因为吃到了一块更大的披萨而欢欣鼓舞，但却忽视了披萨现在被切成了更多片的事实。 点击这里查看广州恒运企业控股公司的每股收益图表。

看看广州恒运企业控股公司的稀释对其每股收益（EPS）的影响

我们没有该公司三年前的利润数据。 放大到去年，我们仍然无法连贯地谈论增长率，因为它去年出现了亏损。 不过，撇开数学因素不谈，看到曾经无利可图的业务转亏为盈总是件好事（尽管我们认为，如果不需要稀释，利润会更高）。 因此，你可以清楚地看到，稀释对股东产生了相当大的影响。

如果广州恒运企业控股公司的每股盈利能随着时间推移而增长，那么股价向同一方向发展的可能性就会大大提高。 但另一方面，如果我们得知利润（而不是每股收益）在增长，我们就不会那么兴奋了。 因此，假设我们的目标是评估一家公司的股价是否会增长，那么可以说，从长远来看，每股收益比净收入更重要。

这可能会让你想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计来描绘未来的盈利能力。

非正常项目如何影响利润？

除了稀释，我们还应该考虑到去年非正常项目带来的 1.23 亿日元的影响，它起到了抑制利润的作用。 虽然非正常项目造成的扣减首先令人失望，但也有一线希望。 我们研究了数千家上市公司，发现非正常项目往往是一次性的。 鉴于这些项目被认为是不寻常的，这也就不足为奇了。 因此，假设这些不寻常支出不再出现，在其他条件相同的情况下，我们预计广州恒运企业控股有限公司明年的利润会更高。

我们对广州恒运企业控股公司利润表现的看法

广州恒运企业控股在上一份报告中受到了异常项目的影响，导致利润下降；如果这种情况不再发生，那么在其他条件不变的情况下，利润应该会更高。 但不幸的是，稀释意味着股东现在拥有的公司股份比例变小了（假设他们持有的股份数量不变）。这将影响每股收益，即使没有反映在净收入中。 基于这些因素，很难说广州恒运企业控股有限公司的利润是否合理地反映了其基本盈利能力。 有鉴于此，除非我们对风险有透彻的了解，否则我们不会考虑投资一只股票。 例如，我们发现广州恒运企业控股公司有4 个警告信号（其中 1 个不容忽视！），值得您在进一步分析之前注意。

在这篇文章中，我们探讨了一些可能影响利润数字作为企业指南的效用的因素。 但是，如果你能把注意力集中在细枝末节上，总会有更多的发现。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 虽然您可能需要做一些研究，但您可能会发现这份免费的 高股本回报率公司集锦或 这份内部人士正在购买的股票清单非常有用。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。