广东巨神物流股份有限公司(SZSE:001202)的市盈率(或 "市净率")为 23.3 倍,与中国市场相比,它现在看起来像是一个买点,因为在中国市场,大约一半的公司市盈率超过 30 倍,甚至市盈率超过 54 倍也很常见。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定市盈率降低是否有合理的依据。
广东巨神物流最近的盈利增长非常强劲,表现一直很好。 可能是许多人预计强劲的盈利表现会大幅下滑,从而压低了市盈率。 如果这种情况没有发生,那么现有股东就有理由对股价的未来走向持相当乐观的态度。
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为了证明其市盈率的合理性,广东巨神物流需要实现落后于市场的缓慢增长。
首先回顾过去,我们发现该公司去年的每股收益增长了 55%,令人印象深刻。 然而,令人难以置信的是,与三年前相比,每股收益总共下降了 47%,这令人相当失望。 因此,遗憾的是,我们不得不承认,在这段时间里,该公司的盈利增长并不理想。
与该公司形成鲜明对比的是,市场上其他公司的盈利预计在明年将增长 38%,这确实让我们对该公司近期的中期盈利下滑有了更深刻的认识。
有了这些信息,我们对广东巨神物流的市盈率低于市场并不感到惊讶。 不过,我们认为盈利缩水不太可能带来长期稳定的市盈率,这可能会让股东对未来感到失望。 如果该公司盈利能力得不到改善,市盈率有可能降至更低水平。
最终结论
我们认为,市盈率的主要作用不是作为估值工具,而是衡量当前投资者的情绪和未来预期。
正如我们所猜测的那样,我们对广东巨神物流的研究表明,鉴于市场将会增长,其中期盈利缩水是导致其市盈率偏低的原因之一。 在现阶段,投资者认为盈利改善的潜力还不够大,因此没有理由提高市盈率。 除非近期的中期状况有所改善,否则它们将继续在这些水平附近形成股价障碍。
在您确定自己的观点之前,我们发现广东巨神物流有两个警示信号(其中一个非常重要!)值得您注意。
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