我们认为您应该了解兴通船务 (SHSE:603209) 财报中的一些值得关注的因素

兴通船务股份有限公司（SHSE:603209）在公布了一些健康的收益后，股价并没有大涨。 我们认为，投资者可能在担心一些令人担忧的潜在因素。

查看我们对兴通船务的最新分析

现金流与兴通海运盈利的对比分析

在高级财务学中，用来衡量公司如何将报表利润转化为自由现金流（FCF）的关键比率是应计比率（来自现金流）。 通俗地说，该比率是从净利润中减去自由现金流，再除以公司在此期间的平均运营资产。 你可以把现金流应计比率看作是 "非 FCF 利润比率"。

因此，如果一家公司的应计比率为负数，实际上是一件好事，但如果应计比率为正数，则是一件坏事。 虽然应计比率为正并不是什么问题，因为这表明公司有一定水平的非现金利润，但应计比率过高可以说是一件坏事，因为这表明纸面利润与现金流不匹配。 值得注意的是，一些学术证据表明，一般来说，应计比率高对近期利润来说是个坏兆头。

在截至 2023 年 12 月的 12 个月中，兴通船务的应计比率为 0.28。 因此，我们可以推断，其自由现金流远不足以支付法定利润。 尽管该公司报告的利润为 2.522 亿人民币，但从自由现金流来看，去年实际消耗了 4.81 亿人民币。 我们还注意到，兴通船务去年的自由现金流实际上也是负值，因此我们可以理解股东对其 4.81 亿人民币的流出感到困扰。

这可能会让您想知道分析师对未来盈利能力的预测。 幸运的是，您可以点击这里查看一张互动图表，根据他们的估计，描绘出未来的盈利能力。

我们对兴通航运利润表现的看法

兴通海运去年的利润没有多少转化为自由现金流，一些投资者可能会认为这是相当不理想的。 因此，我们认为兴通海运的法定利润可能优于其潜在盈利能力。 不过，值得注意的是，在过去三年中，其每股收益的增长率达到了 37%。 本文的目的是评估我们能在多大程度上依靠法定利润来反映公司的潜力，但还有很多问题需要考虑。 因此，如果您想更深入地研究这只股票，考虑它所面临的任何风险至关重要。 为此，我们发现了两个警示信号（其中一个我们不太看好！），您在购买任何兴通船务股票之前都应该注意。

今天，我们放大了一个数据点，以便更好地了解兴通船务的利润性质。 但还有很多其他方法可以帮助您了解对一家公司的看法。 例如，许多人认为高股本回报率表明企业经济状况良好，而另一些人则喜欢 "跟着钱走"，寻找内部人士购买的股票。 因此，您不妨看看这本免费的 高股本回报率公司集，或 这份内部人士正在购买的股票清单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。