广州白云国际机场股份有限公司未实现盈利，收入数字低于预期

广州白云国际机场股份有限公司（SHSE:600004）刚刚发布了最新的第一季度报告，情况不容乐观。 收益严重低于分析师的预期，17 亿人民币的收入比预期低 16%，法定每股收益（EPS）为 0.08 人民币，比预期低约 -11%。 对于投资者来说，财报是一个重要的时间点，因为他们可以跟踪公司的业绩，查看分析师对明年的预测，并了解对公司的看法是否发生了变化。 读者会很高兴知道，我们汇总了最新的法定预测，看看分析师在最新业绩公布后是否改变了对广州白云国际机场的看法。

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最新财报发布后，11 位覆盖广州白云国际机场的分析师预测其 2024 年收入将达到 76.8 亿人民币。如果实现这一目标，与过去 12 个月相比，收入将大幅增长 14%。 每股收益预计将增长 88%，达到 0.46 元人民币。 在本报告发布之前，分析师曾预计 2024 年的收入为 80.3 亿日元人民币，每股收益为 0.49 日元人民币。 考虑到收入预测的下调和每股收益预期的小幅下调，分析师们对该公司的看好程度低于发布财报前。

分析师没有对 13.33 元人民币的目标价进行重大调整，这表明下调预期不会对广州白云国际机场的估值产生长期影响。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 最乐观的广州白云国际机场分析师给出的目标价为每股 20.00 元人民币，而最悲观的分析师给出的目标价为 9.10 元人民币。 注意到分析师目标价之间的巨大差距了吗？这意味着相关业务可能出现的情况相当广泛。

从更广阔的视角来看，我们理解这些预测的方法之一是看它们如何与过去的业绩和行业增长预期进行比较。 例如，我们注意到广州白云国际机场的增长速度预计将明显加快，预计到2024年底，年化收入将增长19%。这远远高于过去五年每年 9.7% 的历史降幅。 相比之下，我们的数据显示，该行业其他公司（有分析师覆盖）的收入预计每年增长 7.2%。 由此看来，至少在一段时间内，广州白云国际机场的增长速度有望超过竞争对手。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 他们还下调了广州白云国际机场的收入预期，但行业数据显示，该机场的增长速度有望超过整个行业。 一致目标价没有发生实际变化，这表明该业务的内在价值并没有随着最新的预期发生任何重大变化。

有鉴于此，我们不会太快对广州白云国际机场下结论。长期盈利能力比明年的利润重要得多。 我们对广州白云国际机场的预测一直持续到2026年，您可以在我们的平台上免费查看。

不过，在您过于兴奋之前，我们发现了广州白云国际机场的一个警示信号，您应该注意。

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