Stock Analysis
令一些股东恼火的是,南华仪器股份有限公司(SZSE:300417)的股价在过去一个月里下跌了 32%。(深圳证券交易所股票代码:300417)的股价在过去一个月里大幅下跌了 32%,延续了该公司的恐怖走势。 过去 30 天的下跌为股东们艰难的一年画上了句号,股价在此期间下跌了 42%。
即使股价跌幅如此之大,鉴于中国电子行业约有半数公司的市销率(或 "P/S")低于 3.5 倍,您仍然可以考虑完全回避市销率为 6.5 倍的南华仪器。 不过,只看市盈率的表面价值并不明智,因为市盈率如此之高可能是有原因的。
南华仪器最近的表现如何?
举例来说,南华仪器近期收入的下降就值得深思。 也许市场认为该公司在不久的将来可以超越同行业其他公司,从而使市盈率居高不下。 你真的希望如此,否则你就无缘无故付出了相当高的代价。
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为了证明其市盈率的合理性,南华仪器需要取得远远超过同行业的出色增长。
首先回顾过去,该公司去年的收入增长并不令人兴奋,下降了 8.2%,令人失望。 这意味着,从长期来看,该公司的收入也出现了下滑,因为在过去三年里,该公司的收入累计下降了 71%。 因此,股东们会对中期收入增长率感到失望。
与该公司形成鲜明对比的是,该行业的其他公司预计明年将增长 23%,这才真正使该公司近期的中期收入下滑得到了正视。
有鉴于此,我们对南华仪器公司的市盈率超过业内同行感到担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期表现得更看好该公司,而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期负增长率值的水平,现有股东很有可能会对未来感到失望。
南华仪器的市盈率对投资者意味着什么?
南华仪器的股价可能受到了影响,但其市盈率仍然很高。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
我们已经确定,南华仪器目前的市销率远高于预期,因为从中期来看,其近期收入一直在下降。 目前,我们对高市盈率并不满意,因为这种收入表现不太可能长期支撑这种积极情绪。 如果近期的中期收入趋势持续下去,将给现有股东的投资带来巨大风险,而潜在投资者也很难接受该股目前的价值。
在采取下一步行动之前,您应该了解我们发现的南华仪器的两个警告信号。
如果您不确定南华仪器的业务实力,不妨浏览我们的业务基本面稳健的股票互动列表,了解您可能错过的其他公司。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.