Stock Analysis
成田科技股份有限公司(Naruida Technology Co.(毫无疑问,成田科技股份有限公司(SHSE:688522)的股东们会高兴地看到股价在上个月反弹了 30%,尽管它仍在努力弥补最近的损失。 但并非所有股东都会感到高兴,因为在过去 12 个月里,该公司股价仍下跌了 28%,令人非常失望。
考虑到中国电子行业近一半公司的市销率低于 4 倍,甚至市销率低于 2 倍也不是什么稀罕事,成田科技的市销率 35.4 倍可能发出了强烈的卖出信号。 尽管如此,我们仍需深入研究,以确定市盈率的大幅攀升是否有合理的依据。
成田科技一直以来的表现
举例来说,成田科技最近的财务表现非常一般,收入没有增长。 也许市场认为收入增长会比目前水平有明显改善,从而抬高市盈率。 如果不是这样,那么现有股东可能会对股价的可行性感到有些紧张。
想全面了解公司的盈利、收入和现金流情况?我们关于成田科技 的免费 报告 将帮助您了解其历史业绩。收入增长指标对高市盈率有何启示?
有一个固有的假设,即一家公司的市盈率应该远远超过同行业,这样鸣田科技的市盈率才算合理。
如果我们回顾一下去年的收入,该公司公布的业绩与一年前相比几乎没有任何偏差。 尽管过去 12 个月的收入比三年前累计增长了 62%,但令人欣慰。 因此,股东们会感到高兴,但同时也会对过去 12 个月的情况产生一些疑问。
将最近的中期收入趋势与该行业一年 25% 的增长预测相比,其吸引力明显下降。
根据这些信息,我们发现成田科技的市盈率高于同行业,这令人担忧。 显然,该公司的许多投资者都比近期的情况更看好该公司,而且不愿意以任何价格抛售股票。 如果市盈率下降到更符合近期增长率的水平,现有股东很可能会对未来感到失望。
最终结论
得益于股价的大幅上涨,成田科技的市盈率在上个月有了不错的增长。 一般来说,我们倾向于限制市销率的使用,以确定市场对公司整体健康状况的看法。
成田科技目前的市销率高于同行业,这是一个奇怪的现象,因为它最近三年的增长低于同行业的预期。 当我们观察到收入增长慢于行业而市盈率较高时,我们认为股价下跌的风险很大,这将导致市盈率降低。 如果近期的中期收入趋势持续下去,股东的投资将面临重大风险,潜在投资者也将面临支付过高溢价的危险。
您始终需要注意风险,例如-- 成田科技就有两个 我们认为您应该注意的 警示信号 。
当然,盈利能力强、盈利增长历史悠久的公司通常更安全。因此,您不妨看看这本免费 资料集,其中收录了市盈率合理、盈利增长强劲的其他公司。
对本文有反馈意见?对内容有疑问?请 直接与我们 联系 。 或者,发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写,属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测,采用公正的方法提供评论,我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议,也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意,我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.