如果负债更少，桑福技术（SZSE:300454）会更好吗？

霍华德-马克斯（Howard Marks）说得很好，与其担心股价波动，"我担心的风险是永久亏损的可能性......我认识的每个实际投资者都担心这个问题。 在考察一家公司的风险程度时，自然要考虑其资产负债表，因为企业倒闭时往往会涉及债务。 我们注意到，生福科技股份有限公司（SZSE:300454）的资产负债表上确实有债务。 但股东们是否应该担心它的债务使用呢？

为什么债务会带来风险？

债务是帮助企业发展的工具，但如果企业没有能力偿还贷款人的债务，那么它就只能任由贷款人摆布。 在最坏的情况下，如果公司无法偿还债权人，就会破产。 然而，更常见（但仍然昂贵）的情况是，公司为了控制债务，必须以低廉的股价稀释股东的股份。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

查看我们对桑福技术公司的最新分析

什么是 Sangfor Technologies 的债务？

您可以点击下图查看历史数据，但它显示，截至 2024 年 3 月，生福科技的债务为 27.5 亿人民币，比一年前的 4.933 亿人民币有所增加。 不过，由于该公司拥有 19.1 亿人民币的现金储备，其净债务较少，约为 8.376 亿人民币。

生益科技的资产负债表健康状况如何？

最新的资产负债表数据显示，三孚科技有 44.3 亿日元人民币的负债将在一年内到期，17.2 亿日元人民币的负债将在一年后到期。 与之相抵消的是，该公司有 19.1 亿日元的现金和 5.230 亿日元的应收账款在 12 个月内到期。 因此，其负债比现金和（近期）应收账款之和多出 37.2 亿日元。

由于公开交易的 Sangfor Technologies 股票总价值为 228 亿人民币，这一负债水平似乎不会构成重大威胁。 但我们建议股东在未来继续关注资产负债表。 在分析债务时，资产负债表显然是重点关注的领域。 但最终，企业未来的盈利能力将决定桑福技术公司能否随着时间的推移加强其资产负债表。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份免费的分析师盈利预测报告感兴趣。

在过去的 12 个月里，Sangfor Technologies 的营收保持稳定，但息税前利润却未见增长。 虽然这还不算太坏，但我们更希望看到增长。

注意事项

重要的是，Sangfor Technologies 去年的息税前利润（EBIT）出现亏损。 事实上，息税前盈利（EBIT）亏损了 1.79 亿人民币。 考虑到上述负债，我们对该公司使用如此多的债务没有信心。 坦率地说，我们认为公司的资产负债表还远远不匹配，尽管随着时间的推移会有所改善。 另一个值得警惕的原因是，在过去的 12 个月里，该公司的负自由现金流高达 9 800 万日元。 因此，直截了当地说，我们认为它是有风险的。 在分析债务水平时，资产负债表显然是首选。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中，远非如此。 这就是一个例子：我们发现了 桑福科技公司的两个警示信号 ， 您 应该注意。

总而言之，有时关注那些甚至不需要负债的公司会更容易一些。读者现在就可以免费获取一份净负债为零的成长股名单。

对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。

本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。