这四项指标表明北金所信息技术公司（SZSE:002987）合理使用债务

伯克希尔-哈撒韦公司查理-芒格支持的外部基金经理李路毫不讳言地说："最大的投资风险不是价格的波动，而是你是否会遭受永久性的资本损失。 "看来，聪明人都知道，在评估一家公司的风险时，债务（通常涉及破产）是一个非常重要的因素。 重要的是，北金信息技术有限公司（Northking Information Technology Co.(深交所股票代码：002987）确实背负着债务。 但更重要的问题是：这些债务会带来多大的风险？

为什么债务会带来风险？

当企业无法轻松地用自由现金流或以有吸引力的价格筹集资金来履行这些义务时，债务和其他负债就会给企业带来风险。 资本主义的重要组成部分就是 "创造性毁灭 "过程，失败的企业会被银行家无情地清算。 然而，更常见（但仍然痛苦）的情况是，企业不得不以低价筹集新的股本资本，从而永久性地稀释股东。 当然，也有很多公司利用债务为增长提供资金，而不会产生任何负面影响。 在考虑一家公司的债务水平时，首先要综合考虑其现金和债务。

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北金信息技术公司的债务是多少？

如下所示，截至 2023 年 9 月，北金信息的债务为 1.801 亿日元，低于一年前的 1.971 亿日元。 但它也有 4.269 亿人民币的现金来抵消债务，这意味着它有 2.468 亿人民币的净现金。

北金信息技术公司的资产负债表有多健康？

从最近的资产负债表中我们可以看到，北金信息一年内到期的负债为 5.469 亿日元人民币，一年后到期的负债为 2180 万日元人民币。 与这些债务相抵消的是 4.269 亿日元的现金以及价值 21.1 亿日元的应收账款，这些应收账款将在 12 个月内到期。 因此，该公司的流动资产实际上比负债总额多19.7 亿日元。

很高兴看到北金信息技术公司的资产负债表上有充足的流动资金，这表明公司在负债管理方面比较保守。 由于净资产状况良好，该公司不太可能与贷款人发生问题。 简而言之，北金信息技术公司的现金多于债务，这充分说明它可以安全地管理债务。

此外，我们很高兴地向大家报告，北金信息技术公司已将其息税前盈利（EBIT）提高了 45%，从而减少了未来偿还债务的可能性。 在分析债务水平时，资产负债表显然是一个起点。 但是，未来的收益才是决定北金信息技术公司能否保持健康资产负债表的关键。 因此，如果您想了解专业人士的看法，您可能会对这份关于分析师利润预测的免费报告感兴趣。

最后，虽然税务人员可能喜欢会计利润，但贷款人只接受冷冰冰的现金。 北金信息技术公司的资产负债表上可能有净现金，但我们仍然有必要了解该公司如何将息税前利润（EBIT）转化为自由现金流，因为这将影响其对债务的需求和债务管理能力。 在过去三年里，北金信息技术公司烧掉了大量现金。 虽然这可能是增长支出的结果，但它确实使债务风险大大增加。

总结

虽然调查一家公司的债务情况总是明智之举，但在这种情况下，北金信息技术公司拥有 2.468 亿人民币的净现金，资产负债表看起来也不错。 去年息税前利润增长了 45%，给我们留下了深刻印象。 那么，北金信息技术公司的债务会带来风险吗？在我们看来并非如此。 毫无疑问，我们从资产负债表中最能了解债务情况。 然而，并非所有的投资风险都存在于资产负债表中--远非如此。 请注意， 北金信息科技 公司 在我们的投资分析中出现了 一个警告信号， 您应该了解...

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