收入不佳：晶澳太阳能科技有限公司（JA Solar Technology Co.与分析师的收入预期相差 7.6%，分析师一直在修正他们的模型

众所周知，晶澳太阳能科技有限公司（SZSE:002459）最近公布了其季度数据。(SZSE:002459）最近公布了其季度数据。 收入为 160 亿人民币，比预期低 7.6%。法定每股收益相对较好，每股利润为人民币 2.10 元，与分析师的预期基本一致。 结果公布后，分析师更新了他们的盈利模式，我们很想知道他们是否认为公司的前景发生了重大变化，还是一切照旧。 我们收集了最新的法定预测，看看分析师们在这些结果出来后是否改变了他们的盈利模式。

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最新财报发布后，晶澳太阳能科技的 18 位分析师目前预测 2024 年收入为 931 亿日元。与过去 12 个月相比，收入将大幅增长 21%。 每股收益预计将增长 113%，达到 2.57 人民币。 然而，在最新财报发布之前，分析师预计 2024 年的收入为 981 亿日元，每股收益（EPS）为 2.66 日元。 很明显，在最新财报发布后，悲观情绪抬头，导致收入前景疲软，每股收益预期也略有下调。

共识目标价下降了 5.2%，降至 26.27 日元，盈利前景的疲软显然导致了估值的下降。 不过，只盯着一个目标价是不明智的，因为共识目标价实际上是分析师目标价的平均值。因此，一些投资者喜欢查看预测范围，以了解对公司估值是否存在分歧意见。 最乐观的晶澳太阳能科技分析师将目标价定为每股 51.66 日元，而最悲观的分析师将目标价定为 12.90 日元。 正如你所看到的，估价范围很广，最低估价还不到最看好估价的一半，这表明分析师对该公司业绩的看法存在很大分歧。 有鉴于此，我们不会过于依赖共识目标价，因为它只是一个平均值，而分析师对该业务的看法显然存在很大分歧。

要进一步了解这些预测的背景，可以看看它们与过去业绩以及同行业其他公司业绩的比较。 根据分析师的预测，到 2024 年底，公司的业绩将继续保持增长态势，预计年化收入将增长 29%。这与过去五年 34% 的年增长率相一致。 我们的数据显示，该行业其他公司（分析师覆盖范围内）的收入预计每年增长 23%。 因此，尽管晶澳太阳能科技有望保持其收入增长率，但其增长速度仅与整个行业差不多。

底线

最重要的一点是，分析师下调了每股收益预期，这表明在这些业绩发布后，市场情绪明显下降。 遗憾的是，他们还下调了收入预期，但预计该公司的业务增长速度仍与行业本身大致相同。 由于分析师们似乎并不放心最新的业绩，导致对晶澳太阳能技术公司未来估值的估计降低，因此该公司的一致目标价大幅下降。

尽管如此，该公司的长期盈利轨迹比明年更为重要。 我们对晶澳太阳能科技的预测一直延续到 2026 年，您可以在我们的平台上免费查看。

不要忘记，风险仍然存在。例如，我们发现了 晶澳太阳能科技的 3 个警示信号（其中 1 个为重大信号） ，您应该注意。

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