Stock Analysis
常州融合新材料股份有限公司（SHSE:688503）的股东们一直在等待着什么事情发生。(常州融合新材料股份有限公司（SHSE:688503）的股东们正等待着什么事情发生，却在上个月遭遇了股价下跌 26% 的打击。 最近的下跌结束了股东们十二个月的灾难性经历，他们在此期间损失了 57%。
在股价重挫之后，常州富润新材料 16.7 倍的市盈率与中国市场相比，可能让人觉得现在是买入的好时机，在中国市场，大约一半的公司市盈率超过 29 倍，甚至 54 倍以上的市盈率也很常见。 不过，只看市盈率的表面价值并不明智，因为市盈率有限可能是有原因的。
常州融合新材料的表现可能会更好一些，因为它的盈利最近一直在倒退，而其他大多数公司的盈利都在正增长。 似乎很多人都在期待公司持续低迷的盈利表现，从而压低了市盈率。 如果你还喜欢这家公司，你会希望情况不是这样，这样你就有可能在它不受青睐的时候买入一些股票。
常州融合新材料的增长趋势如何？
有一个固有的假设，即一家公司的市盈率应该低于市场表现，常州融合新材料公司的市盈率才算合理。
如果我们回顾一下去年的收益，令人沮丧的是，该公司的利润下降了 22%。 即便如此，令人钦佩的是，尽管在过去 12 个月里，每股收益与三年前相比累计增长了 95%。 虽然一路坎坷，但可以说公司最近的盈利增长还是绰绰有余的。
展望未来，根据关注该公司的五位分析师的估计，未来三年的年增长率将达到 38%。 与此同时，市场上其他公司预计每年仅增长 25%，吸引力明显不足。
有鉴于此，常州融合新材料的市盈率低于大多数其他公司就显得很奇怪了。 看来，大多数投资者根本不相信该公司能实现未来的增长预期。
最终结论
常州融合新材料公司的市盈率与其股价一起下跌。 虽然市盈率不应该成为是否购买股票的决定性因素，但它却是盈利预期的晴雨表。
我们已经确定，常州融合新材料目前的市盈率远低于预期，因为它的预期增长高于整个市场。 可能存在一些未被察觉的重大盈利威胁，导致市盈率无法与积极的前景相匹配。 至少价格风险看起来很低，但投资者似乎认为未来的盈利可能会有很大波动。
在您确定自己的观点之前，我们发现了常州融合新材料的三个警示信号（其中一个可能很严重！），您应该注意。
如果您不确定常州融合新材料的业务实力，不妨浏览我们的互动式股票列表，看看您可能错过的其他一些业务基本面稳健的公司。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请 直接与我们 联系 。 或者，发送电子邮件至 editorial-team (at) simplywallst.com。
本文由 Simply Wall St 撰写，属一般性文章。我们仅根据历史数据和分析师预测，采用公正的方法提供评论，我们的文章无意作为财务建议。本文不构成买卖任何股票的建议，也不考虑您的目标或财务状况。我们旨在为您提供由基本面数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不包括最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 不持有上述任何股票。
对本文有反馈意见？对内容有疑问？请直接与我们联系。 或发送电子邮件至editorial-team@simplywallst.com
This article has been translated from its original English version, which you can find here.